证券内幕交易犯罪立法比较研究.pdfVIP

论文摘要 在我国证券市场迅速发展的过程中，证券违规犯罪行为也日渐凸显，并有 愈演愈烈之势。其中，内幕交易行为更似一颗毒瘤，破坏和蚕食着证券市场的 正常秩序，侵犯着投资者的合法权益。因此，对证券市场进行有效监管，打击 包括内幕交易罪在内的证券犯罪势在必行。内幕交易作为一种新型犯罪，受到 了学界的关注，但是由于在司法实践和相关的立法之中仍存在不足的地方，并 且该罪仍在诸多方面存在争议，因此笔者以该罪相关问题为研究对象撰写本文。 学界关于内幕交易罪的理论研究很多，各家学者从不同角度、采用不同方 法对本罪进行探讨，但是其中采用比较法学方法的并不太多，笔者倾向于比较 的研究方式，通过比较可以汲取到国外长久以来成熟的规制经验及避免走弯路。 本文对于美国、欧盟、日本及我国台湾等地区的立法进行比较后，聚焦于内幕 交易的行为主体、内幕消息的界定等问题结合我国证券市场的实际情况以比较 分析方式进行论述。此外，新《证券法》对内幕交易部分的修改为本罪的研究 提供了新的角度和空间，而目前这方面的研究较少，笔者希冀从这一新的角度 完善对本罪的思考。在撰写过程中，笔者尽量利用最近公布的法律法规和较典 型的案例，从立法规范和技术层面出发，并结合新《证券法》关于内幕交易部 分的修改，对我国当前证券内幕交易罪犯罪构成进行较为深入的比较分析，并 提出了若干立法建议。 全文分三部分，在正文部分中，首先回溯证券内幕交易犯罪立法的兴起。 介绍了证券内幕交易犯罪的立法发展概况和伴随内幕交易犯罪立法进程管制与 否的争论。对各国内幕交易制度的历史发展沿革进行阐述并以此为基础进行后 续的比较分析。 第二部分，在比较各国刑事立法模式优缺点的基础上，指出我国刑法典模 式在打击证券内幕交易罪方面的缺陷，提出可以借鉴美国采用附属刑法的立法 模式对中国刑法典立法模式进行改进。 第三部分是本文的重点，分别从内幕交易罪的客体、客观方面、主体和主 观方面对世界各主要国家和地区的相关规定进行比较研究，对证券内幕交易犯 1 罪的构成要件进行了较为详尽的分析。论文比较各国内幕交易的立法规定并总 结出笔者认为我国可以借鉴与避免的地方，提出了对于内幕交易规制改善的一 些想法。该部分共分为四节，第一节对该罪的犯罪客体进行分析，比较了中美 两国关于内幕交易犯罪的犯罪客体，认为证券内幕交易行为侵害的是复杂客体， 即同时侵犯了国家对证券市场的管理秩序、公司的合法权益以及投资者的公平 交易权利，并对该观点进行了分析；第二节对证券内幕交易罪的客观方面进行 分析，主要是对内幕交易信息和内幕交易行为具体的方式进行阐明。其中，证 券内幕信息是从其特征和类型两个方面进行的比较分析，证券内幕交易行为是 从其具体类型和其违法性程度两方面进行分析阐述的，并且笔者认为，应完善 “情节严重”的相关标准；第三节对证券内幕交易罪的主体进行分析，在比较 了犯罪主体范围的界定，具体类型和法人能否成为犯罪主体后，笔者进行了相 关的分析总结；第四节对证券内幕交易犯罪的主观方面进行分析，笔者比较分 析中美两国刑事领域对证券内幕交易犯罪主观方面的规定后，主张采用“过错 推定”的主观归责原则，即对本罪采用相对严格责任，同时规定免责条件，以 平衡相对严格责任可能造成的不公平。 关键词：内幕交易犯罪；立法；比较 2 Abstract The Chinese securities market has experienced tremendous improvements in recent years. However, at the same time, related unlawful actions have been emerging and exerting an increasing negative influence on the securities market, amon