合并商誉的本质及会计处理 企业资源基础理论和交易费用视角.pdfVIP

1 财务与会计 合并商誉的本质及会计处理： 企业资源基础理论和交易费用视角 ○ 张 婷  余玉苗 摘要 合并商誉一直是会计界争论较多的问题之一， 与单项可辨认资产价值之间的差额。阎德玉在对上述三种 本文试图以企业资源基 础论对合并商誉的本质进行解释， 观点进行评述后认为，“超额盈利观”是最为可取的，因 先 从 无交易费用的理想情况着手建立 模型并逐渐放 松 假 为“该观点把握了商誉作为资产的基本条件——经济资源、 [3] 设，考虑各种情况下合并商誉的含义以及出现合并负商誉 获利潜力、货币计量三要素”， 这也是目前会计理论界较 的条件，最后对合并商誉的会计处理提出一些建议。本文 主流的观点，而会计实务界普遍采用的则是可操作性较强 认为，合并正商誉的实质是被并购企业的异质性资源加入 的“剩余价值观”。 并购企业为其带来的商誉增值，合并负商誉产生的根本原 然而，无论是超额盈利观还是剩余价值观均未能揭示 因是被并企业本身的价值因素而非交易费用。当被并企业 商誉能带来超额利润的根源。对此，有些学者将无形资源 的持续经营价值大于清算价值时，合并负商誉与企业本身 观与超额盈利观进行整合，认为商誉之所以能带来超额盈 的价值因素更相关 ；反之则与交易费用、清算成本更相关。 利能力就是因为无形资源的存在，而这又回到了需列出无 形资源清单的老路上 ； 关键词 企业资源基础理论 ；交易费用 ；合并商誉 ； M i l l e r, M a 和 Ho p k i n s 等人提出商 负商誉 誉的超额盈利能力源于企业各要素之间有机结合而形成的 协同效应，而企业所拥有的秘密生产工艺或所处的垄断地 一、问题的提出 位也明显可能是超额盈利的来源。这场追根溯源的探寻似 作为一项特 殊的无形资源，商誉的本质及其会 计处 乎走入了死胡同。为此，我们不妨跳出传统思维，既然商 理一直是困扰会计界的一个难题。自创商誉由于其计量的 誉源自企业，现代企业理论应该能带给我们更多新的启示。 困难性基本未被会计实务界采纳，各国目前关于商誉的会 二、企业资源基础论与交易费用的引进 计准则多针对企业合并中产生的商誉，但具体规定也不尽 相同。随着越来越多的中国企业卷入全球并购浪潮中，如 企业资源 基础理论兴起于 20 世纪 80 年 代中期，其 百思买控股五星电器、联想并购 I B M 电脑业务、明基并 核心思想是，企业是资源的集合体，企业的竞争优势来源 [4] 购西门子手机业务等等，合并商誉问题显得尤为突出。 于企业所拥有的难以流动、异质性的资源。 B a r n e y 更明 由于合并商誉可以被认为是“被收购企业在并购日这 确地指出，企业的资源不仅包括有形资产、无形资产，还 [ 1]