企业信用风险管理方法发展述评.pdfVIP

1 全国中文核心期刊 财会月刊阴 · 企业信用风险管理方法发展述评 何宜强 渊江西财经大学会计学院 南昌 330013冤 】 【摘要 随着经济全球化、金融一体化趋势的进一步加强，传统的信用风险分析技术和模型已经很难适应新形势的需 要，研究新的信用风险管理模型成为一项紧迫的任务。本文对各种信用风险管理模型进行了比较分析，以为企业构建科学 的信用风险管理模型提供参考。 】 【关键词 信用风险 管理模型 模型分析 随着经济全球化、金融一体化的进一步发展，传统的信用 的经营状况进行了判别研究，建立了由五个参数（财务指标） 风险管理模型已经很难适应新形势的需要。西方许多金融机 组成的Z值模型。后来，阿尔特曼等对Z值模型进行了修正 构开始运用现代金融理论、统计理论来定量评估和管理信用 和扩展，提出了ZETA评分模型，新模型中的变量变为七个， 风险，开发出了新的信用风险度量模型。这些模型多以市场信 它的适用范围更广，对不良借款人的辨认精度也大大提高。 息为基础，将市场对企业的评价引入其中。本文试图通过比较 Z值模型和ZETA评分模型在我国的应用也存在一定的 分析各种信用风险管理模型，为我国企业进行信用风险量化 局限性。一是我国资本市场的波动幅度过大，因此，模型对上 管理提供借鉴。 市公司的测量会出现偏差；二是该模型假设解释变量间存在 一、传统信用风险管理方法 线性关系，难以令人信服；三是两个模型都无法计量企业的表 传统的信用风险管理方法主要有专家评价法、信用评分 外信用风险，对某些特殊的企业如公用企业、财务公司及新成 法、贷款风险度法等。尽管传统的信用风险管理方法在解决当 立的企业不适用。 今社会的一些新问题时存在一些缺陷，但是目前这些方法仍 。 3. 贷款风险度法 目前，我国商业银行主要采用这一方 被许多金融机构继续使用。 法进行信用风险评估。该方法首先对借款人进行信用等级评 。 、履约情况、经济 1.专家评价法 专家评价法是一种古典的信用风险分析 估，评估内容包括借款人（企业）的领导素质 方法，其最大的特点是由信用评估专家进行信用评价并做出 实力、资金结构、经济效益和发展前景等，并相应确定信用等 。该方法包含 。 ，根据贷款方式（如抵押贷款、保证贷款、信 最后决策 5C、5W、5P等分析方法 5C法是金融 级风险系数。其次 业评价客户信用时常用的一种专家分析方法，它主要是从借 用贷款）的不同，分配不同的贷款方式风险系数。最后，计算贷 款人的道德品质、还款能力、资本实力、担保物和经营环境条 款风险度，并根据其数值大小决定是否贷款。计算公式如下： 件五个方面进行定性分析以判别借款人的还款能力和意愿； 本次贷款风险度=信用等级风险系数伊贷款方式风险 还款期 也有人将评价指标归纳为5W，即借款人、借款用途、 系数 限、担保物和如何还款；有人则将评价指标归纳为5P，即个人 贷款风险度法的不足之处有：风险系数的确定具有很强 因素、借款目的、偿还、保障和前景。这三种方法在内容上基本 的主观性；根据贷款风险度的定义，其实际意义较难解释。 一致，分别从不同角度将信用进行量化，并将结