运营盈余管理的分析识别 以中石油为例.pdfVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · 运营盈余管理的分析识别：以中石油为例 陈文新 渊中南财经政法大学会计学院 武汉 430073冤 】 ， 【摘要 本文以中石油2011年度财务报告为例，分析了如何识别运营盈余管理这种形式上合法合规的盈余管理手段 并对如何治理国有企业这种独特的盈余管理现状提出了相关建议。 【关键词】中石油 会计盈余管理 财务盈余管理 运营盈余管理 在现代企业发展中，为了满足有关利益群体的需要，经常 二、案例分析 会对企业真实的经营成果进行调节，即进行盈余管理。就目前 2012年上半年，中石油对外公布2011年财务报告，报告 对盈余管理的研究来看，大多数集中在对会计盈余管理（即运 显示中石油日均进账3.64亿元，但炼油分部却亏损总额达 用会计手段实现扭亏为盈或“洗大澡”等）的研究，而对于非会 600亿元，日均亏损 1.64亿元。为此，中石油向国家发改委申 计盈余管理手段特别是在形式上合法合规又相对隐蔽的运营 请上调油价。同时，中石油还以巨额亏损为由，连续数年向政 盈余管理的研究还比较少见。同时，研究对象通常以ST公司 府申请补贴。那么，中石油的炼油分部是真的发生了巨额亏 居多，而对于非ST公司特别是知名的大型国有企业的盈余 损还是其为了实现自己的特定目的，而人为调节了会计结果 管理研究的较少。 呢？下文基于运营盈余管理视角对此进行分析。 本文拟以中国石油天然气股份有限公司（简称“中石油”） 1.盈余管理迹象分析。我们通过财务分析中最基本的比 作为案例分析对象，来说明运营盈余管理这种较高层面的盈 较分析法对中石油的报表进行剖析，看其是否存在运营盈余 余管理手段应该如何进行识别与分析，并对如何防治国有企 管理的迹象（所有数据均根据中石油公开披露的各种财务报 业这种独特的盈余管理手法提出了相关建议。 表和公告的资料整理而成）。 —— 一、盈余管理手段 （1）横向比较—国内同行业比较： 企业进行盈余管理的手段可以归纳为三大类：一是会计 一是跟中国石油化工股份有限公司（简称“中石化”）进行 盈余管理。会计盈余管理是指通过会计政策的合理选择使会 比较。中石化发布的年报显示，2011年中石化的原油加工量为 计报表呈现出期望的结果。会计盈余管理使用最多，也是成本 2.17亿吨，炼油业务经营亏损 376亿元。中石油年报披露， 会计盈余管理对企业经营不会 最低、最简洁的盈余管理手段。 2011年原油加工量为1.33亿吨，炼油业务经营亏损600.87 产生实质影响，却可以改变经营的会计结果。二是财务盈余管 亿元。可以发现，中石油原油加工数量只有中石化的61%，但 理。财务盈余管理是指通过财务活动的合理安排使会计报表 由于炼油导致的亏损总额却是中石化的1.5倍，这一数据明 呈现出期望的结果。与会计盈余管理不同，财务盈余管理关键 显不合理。 不是会计政策的选择，而是通过财务活动的有效安排来影响 中石油在报表中披露亏损的原因时提及的一个理由是： 会计报表。最典型的财务盈余管理是债务重组。通过融资渠道 受国际原油高价格影响。那么这一理由是否合理呢？根据中石 选择和融资方式的安排来影响财务结构，进而影响每股收益 ， 化报表披露 2011年中石化进口原油1.71亿吨，占原油总需 率和净资产收益率。三是运营盈余管理。运营盈余管理是指通 求比重的78%。2011年中石油进口原油0.72亿吨，占其原油