从保兑仓角度研究供应链金融.pdfVIP

FINANCEECONOMY 金融经济 从 保 咒仑 角度 研 究供 应 链 金 融 口 王 超 摘要：供应链金融是解决 中小企业融资难 问题的新型金融 款利息会相应上升 ，但存款业务成本也会增大 ，同时信贷的收紧 产 品，也是促进物流企业服务升级 、提升供应链整体价值 的重要 使银行的放贷条件受到重大影响，尤其是一些大额长期 的贷款受 工具 ，在业界和学术界 日益引起重视。本文从保兑仓的角度研究 到限制，波及银行的主要利润来源。而供应链金融作为一种新型 了供应链金融模式的运作机理 、供应链整体 的收益 以及银行 的 的业务形式，不仅会稳定信贷业务的利润，整个供应链金融服务 运作决策；并从不同参与主体的角度分析 了发展供应链金融的 链还可以带来一些中间业务收入。供应链金融作为银行新的利润 意义 。 增长点，主要 由以下几点决定： 关键词 ：保兑仓 供应链金融 银行利率 第一 ，供应链金融为银行带来低成本存款。当银行融资牵涉 到核心企业的应收账款时，无论是应收账款保理还是租赁保理 ， 一 、 供应链金融 的定义 都要求核心企业把收款账户开在提供供应链金融业务的银行。在 供应链金融是银行基于以核心企业为主导的供应链条 ，通 这种情况下，如果买方偿还现金，则核心企业在银行的账户收到 过资金流 、物流和信息流有效监控 ，实现资金流和物流封闭运 现金，直接增加存款，如果买方用票据进行支付 ，那么核心企业取 行 ，对供应链的不同节点灵活提供 流贷 、信用证 、保理等金 融 得汇票后最常见的办法是向银行申请贴现，同样会增加核心企业 产品，并 以贸易 自偿性资金 回款作为第一还款来源的金融服 账户的现金流人。如果商业银行对买方企业营销到位，那么买方 务模式 。 也会在银行开立 自己的收款账户，这对银行来讲又是一笔低成本 二 、供应链金融业务模式分类 的存款 。 供应链金融包括三种业务模式 ：存货类产品、预付类产品和 第二 ，供应链融资的周期短、频率高 、手续费收入多。中小企 应收类产品。其中，存货类产品有动产质押、仓单质押；预付类产 业在供应链融资中对银行放款的要求一般是速度快 、次数多 、额 品有先票／款后货 、保兑仓 、未来货权质押 ；应收类产品有应收账 度小，基本都会涉及商业汇票。而对于银行承兑汇票业务而言 ，手 款融资、保理 。 续费是 以金额为基础按次数收取的。那么在承兑金额 固定的情况 三、发展供应链金融的意义 下，开票次数越多对银行越有利 。中小企业对供应链融资的需求 1、对银行的意义 恰好满足了次数多周期短的条件 ，相对而言就会带来更多的手续 1)供应链金融业务开拓了银行新的利润增长点 费收入 。 银行传统业务的利润所在是利差 ，利差受宏观经济政策的影 第三 ，供应链金融的完善给银行带来多元化收入 。供应链 响较大。当中央银行收紧信贷 ，主导整体经济脱离通胀时，虽然贷 金融不仅仅限制在提供供应链信贷业务 ，而是构建 的整个服 t≯ ≯ ＼ ＼ ) 且 油的行 为。 食与油脂，2011(3) 二是政策支持国内大豆产业发展。争夺大豆定价权 ，离不开 [2】王万山．中国大豆贸易地位与国际定价权为何不对应[J]．国际贸 大豆产业本身的发展。这些政策可包括 ：(1)对大豆种植给予直接