现金流量管理及其在现代企业财务管理中的作用.pdfVIP

00 ll囊瓣 镳 ll ll ： 现金流量管理及其在 现代企业财务管理中的作用 摘 要 现金流量管理在现代企业财务管理 中居于核心地位。现金流动作为企业资金运动的 动态表现，可综合反映企业生产经营中供 、产、销的主要过程和筹资、融资、投资、成本费用发 生、利润分配的全貌。现代企业财务管理实质上就是对企业现金流量 (包括现金流入和流出)的 安排和管理。在论述现金管理的内容和意义的基础上，分析它在现代企业财务管理中的特殊地 位，以引起现代企业管理者的重视，实现现代企业现金流量管理从经验、规章性管理向科学管理 转变。 关键词 现金流量；财务管理；资金成本 一 、 现金流量的概念 现金流量，又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实 现制，通过一定的经济活动 (包括经营活动、投资活动、筹资活动和非常性项 目)而 产生的现金流人、现金流出及其差量情况的总称。在生产经营中，现金变为非现金资 产 ，非现金资产又变为现金 ，这种流转无始无终 ，不断循环 ，由于存在这样的过程， 企业现金流往往是不平衡的，在企业发展的不同阶段，企业经营活动现金流具有不同 的特征 ，企业的所有者和管理者必须洞悉现金流量的不同状态，从而做好现金的管理 和统筹安排 。 二、现金流量在企业经营和财务管理中的重要作用和意义 (一)能够对企业获取现金能力做出准确评价 由于通货膨胀使非货币性资产的成本远远低于重置成本 ，使得按权责发生制和历 史成本计算的利润不再是企业当前的真是利润 ，在当今的市场经济条件下，现金流量 表是反映一个企业真实情况的晴雨表 ，企业经营过程中的现金流量 ，能够反映现金产 出和创造能力，以及对企业短期偿债能力和支付能力作出评价，进而能够对企业债务 的偿付能力和对利息、股息和利润的支付能力等现金流量信息作出详尽的分析。 (二)能够对企业盈利的质量和财务弹性做出评价 企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为 基础的。一般说来 ，净利润增加 ，现金流量净额也会相应增加 ，通过现金流量和净利 润的比较分析，可以对盈利的质量作出更全面的评价。财务弹性分析是指企业适应经济 环境变化和利用投资机会的能力 ，通过对现金流量和支付现金需要的比较，现金流量 超过需要，有剩余的现金，适应性就强，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量 或者利润的能力就越强，反之，适应性就差，能力就弱。 j 萎 一 “ i ≤ j… i _ (三)能够对企业的投资活动和筹资活动做出评价 分，落实资金预算使完成全面预算落到实处，企业财务部 企业的投资、筹资和经营活动都 以增加企业价值和 门必须时刻监控，保证预算 目标向有利的方向转化。具体 股东财富为 目标，投资活动是指企业为了谋取未来的现金 手段就是细化预算时间段，由年度预算细化落实到季度， 收益而在现在投入生产要素的行为，它确定了企业未来的 再由季度细化落实到每月。每月末，财务部门对下月现金 生产规模以及能为企业的经营带来多少现金收益同 时也 流在年度预算框架内制定具体指标，并落实到每一个相关 揭示了给企业带来的财务风险。筹资活动是指企业为了 部门。财务部门每周出具分析报表，对比分析年、月度现 弥补自有资金的不足或解决临时性的资金周转困难，而进 金计划 ，揭示现金流变化状况。为此财务部门必须承担大 行的直接和间接融资行为。因此 ，在结合对企业经营现金 量事前沟通 、事中监控 、事后分析工作，以确保现金流处 流量信息和企业收益水平分析的基础上，对企业筹资活动 于有序高效流动状态。 现金流量进行分析，可以准确衡量企业的偿债风险，评价 2、为企业的投资活动提供强有力的现金流保障，是 企业未来整体的获利能力。因此 ，加强对现金流量的