盈余管理、盈余管理属性与审计意见——基于中国证券市场的经验证据.pdfVIP

盈余管理 盈余管理属性与审计意见 基于中国证券市场 的经验证据 陈小林 林 昕 (儿江学院会计学院 332005 中国人民银行海 口中心支行 570105) 摘【要】过去的文献一直把盈余管理看成同质风险，而本文把盈余管理按属性划分为决策有用性盈余管理和机会 主义盈余管理，采用 1999年至2008年A股上市公司作为研究样本，研究了审计师能否对不同属性的盈余管理 做出差别反应，并表现在审计意见决策上。研究结果发现，在 同样进行 了盈余管理的样本中，审计师能够区分 不 同属性的盈余管理 ，对高风险的机会主义盈余管理应计额 出具非标意见的概率大于低风险的决策有用性盈余 管理的应计额 。 【关键词】盈余管理属性 机会主义 决策有用性 审计意见 一 、 研究问题的提出 型l、修正的截面 Jones模 型、行业模 型、DeAngelo模 型、 外部审计是证券市场会计信息质量 的重要治理机制 ， Healy模型等多个可操控应计额计 模型中，除 了DeAngelo 是对公一J盈余管理进行监督和控制的重要力量，审计师对 模型外 ，其他模型计量结果都一致发现 ，非标准审计意见与 财务报告的审计过程其实就是对被审计单位盈余管理行为 可操控应计额存在显著正相关关系。但 Butler，Leone和 进行侦查和纠正的过程 。在 目前盈余管理普遍盛行于我 国 Willenborg(2004)的研究结果并没有发现有证据支持审计 j市公司的情况F，审计师能否有效鉴别上市公司盈余管 师使用审计意见来警告投资者财务报表中存在的盈余管理。 理行为，对保护投资者利益和提高资源配置效率具有重要 而 Bradshaw，Richardson和 Sloan(2001)也考察 了审计师对 意义，关系到整个证券市场的有效运行。一直以来 ，盈余 盈余管理的敏感性，他们发现经营性应计额与非标准意见成 管理与审计意见之间的关系备受关注。 负相关，经营性应计额高的公司，当年收到标准意见的可能 早在 1994年 ，Hjrst(1994)就采用实验研究的方法 ， 性反而更大。Nelson，Elliott和 Tarpley(2002)的发现与此 研究了审计师对盈余管理行为的敏感性，发现审计师可能 相似 ，他们研究了 “五大”253个审计合伙人在审计中发现 为盈余管理的潜在风险出具非标准意见。随后 Francis和 的515个存在盈余管理的案例 ，只有 7个案例被认为存在盈 Krisbnan (1999)、Bradshaw，Richardson和 Sloan (2001)、 余管理而被出具非标准意见①。最近的研究中，Laura，Fer— Leone，Butler和 Willenborg (2004)、Laura，Fermin和 San— tiago (2008)等都分析 了审计师对盈余管理的反应，但他 min和Santiago(2008)发现，可操控应计额与持续经营不 们得到的结论并 相 同。Francis和 Krishnan (1999)发现 确定性非标准意见成负相关关系，而呵操挖应计额与其他非 市计师对应计额表现…了应有的谨慎，但对会计应计额的 标准意见成正相关关系，这结论与 Butler，Leone和Willen— 谨慎性主要体 现在 “六大”。Ba~ov，Gul和 Tsui(2001) borg (2004)相反 ，表明盈余管理的公司更可能被审计师出 也发现 ，存 Jones模型 、修正的 Jones模型、截面 Jones模 具非标准意见。同时，他们也发现 BIGN审计 的公司可操控 本文得到国家 自然科学基金 “盈余管理属性、