我国金融业走向混业经营的辩证思考与理性选择.pdfVIP

维普资讯 2005年第3期特经料料 税 务 与 经 济 No．3May15，2005 (总第 140期) TaxationandEconomy (SerialNo．140) 一 ～横黼 黼 我国金融业走向混业经营的辩证思考与理性选择 李 双 (长春金融高等专科学校，吉林 长春 130022) [摘 要]随着现代科学技术的迅速发展和大量金融创新的出现，金融业各行业之间的界限变得模糊 不清，其业务也在一定程度上交叉、融合在一起。因此，金融业的发展为其走向混业经营提供了现实的生 长点。在这样的国际大环境下，我国金融业应从 自身实际和我国国情出发，确定适当的经营模式，而不能 一 味地追随潮流。 [关键词]混业经营；社会分工；分业经营；功能主义观点 [中图分类号]F830．3 [文献标识码]A [文章编号]1004—9339(2005)03—0058—03 混业经营已经成为全球金融业的重要发展趋势，但分业经营限制在各主要国家的取消并不意味着分 业经营与混业经营的争论已经结束，相反，许多实行混业经营的金融机构屡屡出现问题，以及国际银行业 领域内一些大型的金融机构缩小业务范围，从而成为某一领域的专业金融机构的现象，都提示我们分业经 营还是混业经营决非此优彼劣的简单选择。在分业经营和混业经营孰优孰劣的问题上，一直存在着激烈 的争论。这些争论涉及系统风险、利益冲突、垄断与效率以及范围经济与规模经济等问题。不论是在理论 界还是在政府决策层面，都没有就分业和混业孰优孰劣的问题达成一致的意见。无论是分业还是混业，都 各有利弊，都有改进与存在的理由。 一 、 混业经营是金融机构经营模式的多样化 混业经营是指金融业各行业之间的业务交叉渗透，即银行、保险、证券、信托等金融机构都可以进人上 述任一业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。笔者认为，相对于分业经营，混业经营仅仅意味 着分业经营限制的取消和金融机构经营模式的多样化，不能理解为对分业经营的简单否定。 1．混业经营不等于全能银行。全能银行能够利用一个综合服务平台，提供一站式、全面的金融服务； 而混业经营是金融机构业务经营的多样化。从各发达国家混业经营的实践经验和发展趋势来看，金融机 构类型的趋同趋势和多样化趋势是同时存在的，不同类型的金融机构仍将同时并存。全能型金融百货公 司和专业化金融专卖店同时并存，专营批发业务和专营零售业务的金融机构同时并存，巨型的和小型的金 融机构同时并存，混业经营的金融机构不一定是全能银行。 2．混业经营不等于没有限制。混业经营要受到金融消费者需求的限制，要受到金融制度安排和金融 监管法律的限制，还要受到防火墙的限制。比如，1999年美国颁布的 《金融服务现代化法》，结束了格拉 斯一斯蒂格尔法》的历史，打破了长期以来美国金融业分业经营的限制，但是格拉斯一斯蒂格尔法中第 l6条和2l条仍被保留，这两条对国民银行从事证券业务仍加以限制，如禁止国民银行同时吸收存款和进 行证券承销活动。 3．混业经营不是对分业经营的简单否定，而且并未抹杀金融业的分工。金融业由初始的混业经营经 过分业经营后，又呈现混业的趋势，这并不是对分业经营的简单否定，更不是对初始的混业状态的简单回 归，而是一种螺旋式的上升，是金融结构变化的外在表现，从功能主义观点来看，其深层次原因是 [收稿 日期]2004—11—22 58 维普资讯 市场分工深化导致的金融功能配置格局的重构。这种重构反映在金融经营层面上，即促进了金融混业经 营模式的形成和发展。 二、混业经营与金融机构的社会分工 混业经营下，现代金融机构的经营模式存在多样化趋势：一个极端是一体化程度最高的全能型银行， 另一极端是专业化银行，二者之间是提供各种特色产品或组合产品、实现内部分工并参与外部分工的各种 类型的金融机构。这种经营模式的多样化，