公允价值会计与银行监管.pdfVIP

管 理 论 坛 FRIENDS 0FACCOUfNNTTIINNG_——l●●_—■_l 公允价值会计与银行监管 西南财经大学会计学院 吴 昊 摘【 要】金融危机中的公允价值备受关注，公允价值的顺周期性增加了银行监管的难度。文章结合公允价值发展的轨迹以及公允价 值会计的特征，从总体层面分析了公允价值会计给银行监管带来的益处和挑战，从银行信贷行为、资本充足率、信息披露等具体层面分析 了公允价值会计带来的监管挑战，并介绍了银行监管应对这种挑战作出的努力，以及对我国银行监管的建议。 【关键词】公允价值会计；银行监管；商业银行；金融危机 一 、 金鼬危机中的公允价值会计与银行监管 价值会计给银行监管所带来的挑战必须引起监管层的重视，公 2008年金融危机爆发，公允价值会计准则因为可能加剧 允价值会计为投资者提供了与金融工具最相关的信息，并且加 金融危机成为关注的焦点。各金融机构因为持有大量抵押类证 强了财务报告的相关性和一致性，但监管机构忽视 了监管的顺 券，按照公允价值计量出现了大量未实现且未涉及现金流量的 周期性，所以相较于批评公允价值会计 的缺点，我们更应该务 损失。这些损失在证券未出售前仅仅是会计上的损失，但由于 实地讨论银行监管与公允价值会计的关系，公允价值会计给银 会计报表显示出的利润亏损，使得这种 “账面损失”扭曲了投资 行监管带来了哪些挑战，使得在这次金融危机中许多商业银行 者的预期，逐步发展为 “价格下跌一资产减计一提取拨备一恐 纷纷倒闭，为我国银行监管以及后金融危机时代的公允价值会 慌性抛售一资本金折损一价格进～步下跌”的恶性循环。所以 计提供帮助。 有金融界人士认为公允价值是金融危机 的罪魁祸首，2008年 12月3O日，美国证券交易委员会向国会提交了调查报告 市《 二、公允价值会计给银行监管带来的益处 值会计研究》，认为公允价值不是导致本次国际金融危机的根 虽然这次公允价值会计给银行监管带来了巨大的挑战，但 源，但公允价值计量有待改进。2009年7月28日，FASB与 也不能一味地批评公允价值会计 ，回顾历史。会发现公允价值 IASB联合成立的金融危机咨询组发布报告 。认为公允价值会 会计也曾经给银行监管带来益处。2O世纪8O年代，美国发生 计不仅不是金融危机的根源。甚至也不是推波助澜的因素。 储蓄及贷款危机，大约有 1300家储蓄及贷款机构因从事金融 公允价值会计并不是这次金融危机的导因，它只是希望如 工具交易而陷入财务困境，这些金融机构在陷入财务危机之 实地反映金融资产现在的价值状况。却在市场环境与其他因 前，其所根据历史成本计量模式编制的财务报告却显示 良好的 素综合的作用下使得金融危机的程度加深：第一 ，金融工具的 经营业绩和健康的财务状况，这给外界传递了相反的信息，而 复杂性、高杠杆性与保证金交易。在市场正常运行的情况下， 基于历史成本模式的银行监管也未能发现这些金融机构财务 稳定的保证金要求使得衍生金融工具价格不会发生剧烈变 状况的变化，这使得很多人相信：基于历史成本法下的财务报 动．当市场突发变动(比如雷曼兄弟投资银行破产 )时，在信用 告信息相关性值得怀疑。历史成本会计模式歪曲了金融机构真 评级的助推下，其 内在杠杆性就会导致其市场价值直线下降。 实的财务状况，公允价值给予银行监管部门了解商业银行财务 而资产价格的大幅缩水将会 引发追加保证金或增加抵押资产 状况更及时、更相关的信息。 的要求，去杠杆化引致的市场效应导致了金融产品价格的恶 从商业银行的金融资产来说，伴随着金融监管放松、汇率 性循环式下跌。第二，监管资本、融资能力。金融资产账面值 的 和利率波动以及金融创新的层出不穷，衍生金融工具成为主要 大幅缩水，间接地拉低了资本充足率，使银行在资本紧张的情 的交易市场，公允价值是计量衍生金融工具唯一相关的计量属 况下被迫在短时间内变卖手上的次贷资产 ，进而引发新一轮 性，衍生金融工具交易成本很小甚至初始成本为零，但其价值 的资产减值。银行资产缩水导致其被迫增加监管资本额度，而 则随金融基础变量而变动，未来净结算时可能带来现金净流 这时公司的筹集资本能力因为对银行安全性的担心