企业信用风险分析与控制论文定稿.docVIP

毕 业 论 文（设计） 论文题目：企业信用风险分析与控制 学生姓名：黄思瑶 学 号：1104030805 年级专业：二○一一级财务管理 指导老师：张冬梅 系 别：管理工程与科学系 湖南·长沙 二O一四年三月  目 录 摘要 1 1前言 1 2企业融资的信用风险分析 1 3信用风险的成因 2 3.1单纯追求销售业额的急速增长 2 3.2管理职能缺位和滞后 2 3.3忽视客户的信用管理与控制 2 4企业信用风险衡量和控制机制的现状 2 4.1缺乏专门针对企业融资的信用评级体系 2 4.1.1专家评分法 2 4.1.2信用评分模型 3 4.1.3KMV信用风险度量模型 3 4.1.4信用度量术模型 3 4.2缺乏抵御风险的保障机制 4 5企业信用风险度量和控制机制的改进建议 4 5.1建立专门针对企业融资的信用评级体系 4 5.2建立有力的损失保障机制 4 参考文献 5 致谢 5 企业信用风险分析与控制 作 者：黄思瑶 指导老师：张冬梅 (湖南信息科学职业学院管理工程与科学系系11级财务管理，长沙 410151) 摘要：企业由于自身特点可能产生的信用风险使其在融资的过程中受到较大的阻碍，本文分别从商业银行对企业融资支持的必要性出发，分析了企业融资的信用风险度量和控制现状，并就建立符合企业融资的信用风险度量和控制提出了一些改进和完善的建议。 企业融资；信用风险度量；风险保障机制企业是市场经济中最活跃的经济主体，是国民经济的重要组成部分，它在创造社会财富上越来越显示出创新性。然而企业的融资问题，尤其是商业银行对企业的融资支持问题一直备受社会各界关注。而造成商业银行对企业融资小心翼翼的最根本原因还是对企业信用风险的度量和控制问题。 企业融资的信用风险分析 信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。企业由于本身自有的特点使其作为商业银行借款人的身份呈现出较大的信用风险，主要体现在以下几个方面：一是企业一般存续的时间较短，经营风险较大，其发展前景具有较大的不确定性，商业银行对企业贷款回收的信用风险增加。二是企业一般缺乏抵押资产和信用担保，还贷能力缺乏必要的保障，一旦发生无法偿贷的情况，商业银行将遭受损失。三是企业的财务管理水平较低，会计透明度较差，为取得贷款可能发生信息不对称或道德风险方面的问题，导致商业银行无法取得正确信息而使承担的信用风险增加。四是企业向商业银行的贷款一般呈现期限短、要求急、频率高的特点，但由于借款企业规模较小及经营过程中商业信用的存在，抗风险能力较差，一旦流动资金链出现问题，就会暴露出贷款的信用风险。 随着市场竞争的不断加剧，企业为了保持其在市场中的地位，维持或者提高市场占有率，纷纷采用赊销方式刺激销售，但在其背后却是资产周转率下降，应收账款急速膨胀，收账费用、销售费用不断增加，呆账坏账数量上升，企业利润质量下降，形成“白条利润”，造成财务状况日益恶化。有的企业迫于市场竞争的压力，单纯追求销售额的急速增长，偏离最终利润和合理的现金净流量等企业最主要的财务目标。强化企业信用风险管理，就是要在销售业绩增长与风险控制这两个目标之间建立和谐的动态均衡，确保企业获得高质量利润这一根本目标的实现。 3.2管理职能缺位和滞后 一些企业的领导者在观念上不重视客户的信用管理，在不详细了解客户信用和财务状况的情况下匆忙做出交易决策，以致造成以后账款的回收工作相当艰难。我国大多数企业都缺乏独立的信用风险管理职能部门。在现有的企业管理职能中，应收账款的管理基本上是由销售部和财务部共同或者其中之一来承担的，然而在实践中却经常出现职责分工不清、相互推诿扯皮、效率低下，甚至管理真空等问题。信用风险管理是一项涉及销售部和财务部的综合性管理工作，但是销售部和财务部在管理目标、管理职能、部门利益和市场反应等方面存在较大差异，它们都不可能较好地完成企业信用风险管理和应收账款的管理职能。 3.3忽视客户的信用管理与控制 因为企业的账面利润不等于企业的实际利润，坏账损失实际上是减少企业的净利润，而一般的企业却忽视了净利润的损失概念，把它等同是可以回收的账面资金，从而造成公司的实际损失。同时坏账损失减少了公司现金流量，增加了公司的财务成本。企业抢占市场的过程加大了公司财务风险，如果缺乏盈利能力的长期支持，企业经营风险势必加大，但是很多企业自身尚未意识到这一点。 4企业信用风险衡量和控制机制的现状缺乏专门针对企业融资的信用评级体系专家评分法专家评