2014年毕业答辩模板-北京大学.pptVIP

我国QDII产品完善对策 产品设计策略： 银行系产品现状：投资目标仍然相对保守和谨慎，投资范围主要集中在香港市场。投资对象主要是香港的稳定收益基金类、指数基金类产品还有一些香港上市的中国红筹股之类。 建议：银行系QDII通过更为安全可靠的产品设计，更为完善的管理制度，更为有针对性的营销策略，应是国内中小投资者，分散风险、进行资产国际化配置的首选。 * 我国QDII产品完善对策 产品设计策略： 基金系产品现状：基金系QDII投资范围较之银行系QDII，更为广泛，人员配备都十分稳健，在产品设计和投资范围及抵御风险能力方面都大有空间 。目前，选股技能尚有潜力，客户定位有待改进。 建议：可以通过采取私募基金的方式，有针对性地吸引一些大客户，进行较高风险较高收益的投资，同时也给私募基金的合法化提供一个海外投资部分的突破口。 投资类型建议选择较高风险的证卷投资，以及风险投资和产业投资。 * 我国QDII产品完善对策 风险规避： 银行系产品：以保底收益避险；以浮动收益全额避险；远期结售汇实现完全避险；动态避险。 基金系产品：通过连结标底进行自然保护；货币对冲；采取人民币升值锁高保护机制。 整体而言，首先是资产分散，其次是时点分散；最后是区域分散。 * 我国QDII产品完善对策 政策环境： 已有相关法律法规包括：《证券法》、《信托法》、《证券投资基金法》 等。 建议：尽快规范私募QDII基金，出台包括《投资者保护法》?《海外投资法》以及相关的符合国际惯例的政策?细则等; 其次是自律管理，即通过组建行业自律组织，对QDII实 际操作中的技术性?社会道德问题等情况进行自我监管。 * 我国QDII产品完善对策 人才培养： 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》要求申请QDII资格的基金公司要具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。 目前需要有专门了解并熟悉国际资本市场运作和法律环境方面的人才，并充分认识跨国投资的各种风险。一是在实践中不断学习，也需要从海外适当引进。 * 谢谢！ * 我的中国梦 我的理想 我的未来 硕士论文答辩 题目 QDII的产品设计和风险规避探讨 答辩人：曹春玉 导 师：徐进前 教授 北京大学国际商学院 2005 级 国际政治（国际经济方向） 2008年 5月 25日 * 内容提要 一. 概述 1.我国QDII产生背景 2.我国QDII国际借鉴 3.我国QDII发展现状 二. 目前我国QDII存在的问题及原因 1.问题 2.原因 三. 我国QDII产品完善对策 1.产品设计 2.风险规避 3.政策环境 4.人才培养 * 我国QDII产生背景 “QDII全称Qualified Domestic Institutional Investor(合格的境内机构投资者)，它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金” 产生背景： 1.资本市场的渐进发展 2.资本市场的不断开放 3.巨额外汇储备带来的投资压力 4.QFII于2002年底推出 * 我国QDII产生背景 2006年4月13日，中国人民银行发布公告调整六项外汇管理政策，政策规定：“允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金，在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品；允许符合条件的基金管理公司等证券经营机构在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇，用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资；允许符合条件的保险机构购汇投资于境外固定收益类产品及货币市场工具，购汇额按保险机构总资产的一定比例控制。” 这是管理层对QDII制度的突破性尝试。 我国QDII推行是以资本市场的渐进开放为背景的，是资本市场对外开放，个人和机构投资者涉足海外资本市场的一个权宜之计，也为国内的外汇储备流向提供了一个外流的通道，并对自2005年以来逐步趋向非理性繁荣的中国资本市场给予一个减缓压力的资金外流突破口。 * 我国QDII国际借鉴 上世纪八十年代初起，中国台湾地区首先实行QFII。韩国、智利、印度、巴西等国家和地区在20世纪90年代初就设立和实施过QFII和QDII的双“Q”制度，积累了相当丰富的经验，并取得了许多成果。 从各国的经验来看，金融开放的顺序应该是“建立健全的金融监管体系一向外资开放国内金融市场－允许境内投资者进入国外金融市场”，而各国实行QDII的动因大多是为了缓解升值压力及阶段性开放本国资本市场。 * 我国QDII发展现状 从2006年4月QD