基于SARIMA模型的中国寿险保费时间序列趋势及突变点分析.pdfVIP

第 2期(总第 171期) 财 经 论 丛 No．2(General，No．171) 2013年 3月 CollectedEssaysonFinanceandEconomics Mar． 20l3 基于SARIMA模型的中国寿险保费时间序列 趋势及突变点分析 刘玉焕 (南开大学经济学院，天津 300071) 摘 要：中国主要寿险公司2004M8～2012M2间月度保费收入时间序列存在明显的季 节特征，很大程度上与寿险业 “开 门红”习惯有关。建立 SARIMA模 型，发现 当期寿险 保费收入受以往各期的影响，对模型进行样本 内预测，达到 了较好效果。在此模型基础 上，利用邹检验验证保险会计新准则、保监会业务结构调整窗口指导和银保新政对寿险保 费收入时间序列的影响，并根据验证结果 ，提 出相关政策建议。 关键词：寿险保费；季节时间序列；邹检验 ；会计准则；结构调整 ；银保新政 中图分类号：F842．62 文献标识码 ：A 文章编号：1004—4892(2013)02—0071—09 一 、 引 言 在20世纪非寿险在我国保险市场 占据主流地位 ，进入 21世纪之后 ，随着新型寿险的流行和 银保渠道的兴起 ，寿险业务 占据市场主流地位 ，保费比重在60％以上 ，在给居 民提供保障的同 时，也发挥了融资功能。国际金融危机引发全球经济增长速度趋缓 、股票市场深度调整 、市场 利率普遍下降、寿险业务结构调整、保险会计分拆核算原则的贯彻、银保渠道受阻、保险营销 体制改革启动等各种因素的交织，使寿险业面临保费增速放缓、退保金居高不下、盈利困难 的 瓶颈。 为使中国寿险业有序健康发展，制定短、中、长期发展规划至关重要，制定的主要依据之一是 寿险保费收入。保费收入是衡量寿险业发展的重要指标之一，我国寿险保费收入主要趋势是什么? 是否具有季节性因素?是否受监管政策、经营理念、会计准则、营销渠道的制约或影响?为此，本 文对寿险保费收入的时间序列建立 SARIMA模型，并据此进行预测 ，对其变化趋势和突变点进行验 证 ，以期为我国寿险业的理性发展提供理论参考。 文献回顾及简要评述 国外对寿险保费时间序列趋势进行分析和预测的较少 ，关于寿险保费收入的研究主要是站在消 费者角度 ，对购买寿险的最优决策进行研究：Donald(1977)将个人寿险作为耐用消费品，认为寿险 保费受价格 、可支配收入 、利率、家庭结构和社会保障的影响，并建立多元动态回归模型进行实证 分析…；Fischer(1973)利用离散模型实证了在不确定寿命 中，消费、储蓄对保险购买的影响，建 收稿 日期 ：2012—11—05 作者简介 ：刘玉焕 (1982一)，女 ，山东菏泽人 ，南开大学经济学院博士生。 · 71 · 财经论丛 2013年第 2期 立静态和动态模型对最优购买行为进行模拟 ；Marvin(1988)建立了寿险消费的时间序列模型，对 最优购买决策进行了模拟和实证 。国外关于非寿险时间序列分析主要是 AntonioHoyo(1987)用 多元时间序列模型实证了影响西班牙汽车事故率的因素。利用与事故率有关的变量、车辆、与经济 情况演变有关变量 、每平方米降雨量共4组月度数据 ，分别建立 ARIMA模型。考虑到季节是影响 机动车辆事故率的因素之一 ，对相关变量建立了SARIMA模型，并进行预测，实证了各 因素之间的 动态关系 。实证结果表明影响汽车事故率 的季节因素较为明显 ，但大多保险公司在经营过程中 并未考虑到这一因素。 与国外研究情况类似 ，国内已有文献中，对影响寿险保费收入的因素或寿险业发展与经济之间 的关系方面的研究较多 ，对寿险保费收入时间序列进行分析的较少。卓志 (2001)、张浩 (2005)和 梁来存 (2007)利用寿险保费收入年度数据对影响寿险需求的因素进行 了实证 ；