信用担保机构风险预警模型研究.pdfVIP

第31卷 第6期 武 汉 理工 大学学报 ·信 息与 管理工 程版 Vo1．31No．6 2009年 12月 JOURNALOFWUT(INFORMATIONMANAGEMENTENGINEERING) Dec．2009 文章编号：1007—144X(2009)06—1005—03 文献标志码：A 信用担保机构风险预警模型研究 陈 虹 ，金 鑫 (1．武汉理工大学 管理学院，湖北 武汉 430070；2．深圳市高新技术投资担保有限公司，广东 深圳 518000) 摘 要：在全球金融危机的背景之下 ，信用担保机构的风险预警显得尤为重要。从信用担保机构的实际运营 及管理机制出发，系统地探索了风险的产生机理 ，构建了基于GM(1，1)的信用担保机构风险预警模型，为担 保机构有效进行风险防范提供参考。 关键词：信用担保机构；风险预警模型；风险防范 中图分类号：F832．39 DOI：10．3963／j．issn．1007—144X．2009．06．038 信用担保行业是国际上公认的高风险行业， 击的系统性风险。信用担保机构 自身的资本实力 担保机构经营的是风险，提供的服务是信用。信 又极大地限制了银行的授信额度，按照我国相关 用担保的高风险不仅来源于单一企业客户的失信 的规定，放大倍数最大不宜超过 10倍，这也决定 风险，还来源于信用担保运作过程中的种种外部 了信用担保机构难 以效仿保险的方式，通过不断 因素和内部的影响。在金融危机背景下，宏观经 扩大保险客户群，提高保费的收入以 “大数定律” 济环境的恶化导致特定行业或特定地区中小企业 来覆盖风险 J。在实际运作中，信用担保机构处 的经营环境恶化或批量倒闭，使担保机构在一定 于两难的境地，一方面其希望通过不断挖掘客户， 时期内发生大面积代偿 ，从而给担保机构带来毁 在充分利用信用资源的条件下实现更多的担保收 灭性打击 。 入；另一方面，保额的不断提高也预示着其需要承 信用担保在我 国是一个新兴行业 ，从诞生至 担更大的系统性风险。因此，对系统性风险的有 今仅有 10多年的时间，而现存的大部分担保机构 效控制有助于担保机构实现收益最大化 。在现实 都成立于2000年之后，早期成立的信用担保机构 背景下，笔者认为，信用担保机构面临的系统性风 至今尚存的屈指可数。因此，大多数担保机构并 险主要表现在 以下几个方面： 没有经受过经济的周期性调整 。而由美国次级贷 (1)政策风险。2008年中小企业的大量倒 款引发的全球金融危机所造成的影响至今仍不明 闭，从政策的角度来分析原因，一是劳动法的颁发 朗，可 以肯定的是这次危机 的影响大大超过 了 实施 ，导致企业用工成本大幅升高；二是当时采取 1998年东南亚金融危机。中小企业的大量倒 闭 的从紧货币政策，再加上受金融危机的影响，出口 使年轻的中国担保行业面临着巨大挑战，如何应 大幅降低 ，导致外向型企业订单大幅减少，并随着 对经济周期的调整可能带来的系统性风险成为担 产业链条延伸 ，最终的结果是大量的中小企业倒 保机构生存与发展的重大问题 。 闭。从行业的角度看，出口税率的调整以及产业 政策调整会对相关行业企业的经营状况产生重大 1 信用担保机构的风险因素