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我国保理发展现状及模式创新研究 ( 王祎淼 尤建新 （同济大学 经济与管理学院，上海 201804） 摘要 关键词：保理；银行保理；商业保理；模式创新 0 引言 随着世界已由短缺经济转向过剩经济，买方市场已经在全球范围内取代了卖方市场，赊销贸易已经成为全世界企业面临的共同的话题。以国际贸易为例信用证的使用率已经降至16%在发达国家甚至已降至10%以下取而代之的是大量采用赊销方式结算贸易另一方面根据0万亿之多加之日前Themis[1]评级技术对上市公司进行财务安全评级显示，超过1/4的非金融上市公司财务状况出现风险或高风险。随之而来的是, 许多企业特别是中小型企业都面临着如何解决营销所产生的应收账款占用资金和风险控制问题，而且交易双方对付款条件和融资需求也随之呈现出扩大化和多样化的需求，亟待新的融资创新渠道。在这种市场环境下，国际上一种迎合赊销等贸易方式的新型金融服务便有了广阔发展前景，这就是保理业务。 1 保理的综述 1.1 保理的定义 保理起源于美国，英文为Factoring，中国大陆的“保付代理”，香港的“销售保管”，以及台湾“应收帐款收买业务”等都是对其的中文念法。美国人对保理的定义[2]是：保理是保理商与以赊销方式提供商品或劳务的销售商之间的一项持续性安排。保理商针对所产生的应收帐款提供立即购买应收帐款、保持销售分类帐、催收账款及承担因债务人无力支付而造成的损失于一体的综合性金融服务。受美国的影响为了建立一个全球范围内的对保理的界定国际统一私法协会《国际保理公约对保理的定义：保理是指卖方/供应商/出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：1）贸易融资；2）销售分户账管理；3）应收帐款的催收；4）信用风险控制与坏账担保。 1.2 保理的分类 对保理业务进行基本分类,原因是不同的保理关系人的需求不同。黄斌指出各国办理保理业务所依据的法律规范和操作习惯不同国际上目前还没有统一的分类标准。《中国银行业保理业务规范]将保理业务分为国际保理与国内保理有追索权保理与无追索权保理和公开型保理与隐蔽型保理徐进亮把保理分为三类当国际保理当事人涉及三方时分为直接进口保理与直接出口保理当当事人涉及四方时分为单保理与双保理当当事人涉及五方时属于背对背保理”的姚新国认为：依据保理商的不同，可分为单一保理商模式与双保理商模式依据追索权的不同，可分为有追索权保理与无追索权保理依据是否提供融资，可分为到期保理与融资保理依据货款支付对象不同，可分为公开保理与保密保理贺培[9]将保理进一步划分为六类无追索权保理与有追索权保理、国内保理与国际保理、出口保理与进口保理、到期保理与融资保理、明保理与暗保理双保理与单保理蔡慧娟等提出了保理“七分法”，将保理分为国际保理与国内保理有追索权保理与无追索权保理、发票贴现（保密保理）与代理保理公开保理与隐蔽保理、单一保理与背对背保理融资保理与到期保理、单保理与双保理 学者赵永军在借鉴国内国外关于保理业务分类标准的基础上提出了更为详细的保理十六分法具体见图 图 1.3保理的主要运行模式 国际保理业务主要有单保理和卖方转让应收账款给出口保理商进口保理商在资信调查信用评价的基础上只为出口保理商承担坏帐风险，除了卖方严重预期不付款的情况不提供收款和出口保理商和进口保理商共同为出口商提供集贸易融资、销售账户管理、信用风险控制帐款催收、及坏帐担保于一体的综合性金融服务这便是双保理。 具体见如下图 2 国内外保理行业的现状及前景 保理的雏形要追溯到五千多年前巴比伦时期的美索不达米亚，那时人们使用应收账款换取现金的买断债券的方法即为“保理”，只是当时的人不这样称呼。原始的保理起源于19世纪末美国的商业代理活动[12]，当时的美国是英国的 近二十多年来，国际保理业务获得了巨大发展。截至2013年12月末，己有76个国家的275个保理商成为FCI会员。据国际保理商联合会的统计,2000年全世界共有保理公司981家，国际保理业务的营业总额为5890亿美元，而到2012年,全世界保理公司的数量己经增加到2272家,全球保理业务的营业额达到21322.31亿欧元,约相当于29002.61亿[13]。 在全球保理市场中，欧洲、美洲和亚洲是最重要的保理市场，其中作为保理两个重要发源地的欧洲和美洲，保理市场发展较为成熟，2012年分别占全球保理市场的61%和9%，亚洲则是在二十世纪七十年代以后逐步形成和发展起来的新兴市场，2012年占据保理总量27%，而澳洲保理市场相对规模较小，非洲受到经济发展水平的限制，保理业的发展还非常滞后[13]，这些数据足以说明保理业务发展的惊人潜力。 近年来，亚洲是