融资性担保公司与创投公司互助合作模式探讨.pdfVIP

一 【摘要】融资性担保公司开展中小企业融资担保业务，41 更关注于风险企业的未来发展前景。 投公司开展风险投资，需要加强担保与创投之间的密切合作， 4、融资管理 担保与创投机构结成亲密伙伴，共同为我国中小企业提供融资 一般的担保贷款融资与融资企业之间是一种简单的担保 服务，促进其可持续发展。本文在分析创投投资与担保融资差 与被担保关系，有些时候为了保证资金的安全性，它会对企业 异的基础上，分析创投与担保开展合作的必要性，并对合作模 在管理方式，投资策略等方面进行监督，但绝对不会参与到企 式进行探讨。 业内部的决策。而创业投资公司会通过派人进入被投企业董事 【关键词】创投融资性担保 中小企业融资合作 会，监事会，财务部门等方式参与企业的决策管理，共同创业， 我国中小企业融资对担保有着广泛而强烈的市场需求。与 共同发展。 此形成鲜明对比的是，国内中小企业融资担保业务市场不够活 5、融资回收 跃。而创投公司在进行投资时，往往因缺乏优质项目来源、流动 一般的担保贷款融资按照与被投企业的担保合同期限到 性资金等问题而发愁，因此，在我国经济发展中中小企业已成 达时收回贷款本金和利息，解除担保合同。而创业投资通过转 为经济发展和社会稳定的重要支柱。据有关数据统计，目前全 让股权的方式撤出投资。 国中小企业数量超过1亿户。占企业总数的99％。其中300人以 6、融资风险 下的小企业占95．8％。中小企业贡献了中国60％的GDP、一般担保贷款融资通常都有担保或者一些固定的资产作 50％的税收和80％的城镇就业。然而，中小企业所获得的金融为抵押，所以风险相对要小好多，创业投资因为是面对一些中 资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称 小企业投资，并且通常没有抵押和担保，所以风险很大。但一旦 的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题。主要表现 成功，回报率会比一般的担保贷款融资回报率高几倍，甚至几 在以下几个方面：中小企业融资通道过窄、获得信贷资金支持 十倍。 较少、自由资金缺乏等。当然造成中小企业融资难的原因有许 7、市场重点 多，如中小企业信用状况不佳，公司治理结构极不完善，金融服 一般的担保贷款融资关注现有的市场，所以比较容易预 务体系不健全等，但其中最主要的原因还是缺乏有效的融资渠 测。而创业投资更注重企业未来的潜在的市场前景，相比较而 道。通过担保进行债务性融资和通过吸引创业投资进行股权性 言更难预测。 融资，是解决中小企业“融资难”的两条基本途径。因此，可以通 二、融资性担保公司与创投公司合作必要性 过对担保、创投两种融资途径进行比较，吸收各自优点进行融 虽然创投公司投资与担保公司业务之间存在较大的区别， 合，创新中小企业融资模式。 但创投与担保公司仍然存在合作必要性。 一、担保贷款融资与创投投资区别 1、有利形成创投公司业务发展的快速通道 1、融资对象 (1)缺乏项目来源渠道。目前市场上有各种各样的股权投 担保贷款融资通常用于支持中小企业扩展、传统技术、新 资基金、风险投资基金还有大量的创业投资公司等，这些基金 产品的开发，主要是以中小企业为主。而创业投资通常投资于 都想找优质项目，但具体怎么找、到哪里找项目，传统上，都是 高新技术的创业和新产品的研发，主要是一些有开拓性和创造 依靠项目经理全国各地各个园区奔跑，当然，一些投资基金会 性的中小企业。 通过园区管委会、当地政府作为媒介推荐项目，但效率较低，没