公允价值计量技术路径分析.pdfVIP

蒸 毋鼍一0研inanc究e与A探ccou索mlr~。 于永生 骆铭民 舞 公允价值计量是一个世界性财务报告难题。2006年9 一 、 公允价值计量技术路径分析 月，美国财务会计准则委员会 (FASB)发布 “公允价值计量” 准则(SFAS157)，制定了新的计量 目标和计量框架，明确指 (一)计量对象 出公允价值计量 目标是确定资产或负债在计量 日的脱手价 公允价值计量活动的起点是依据相关会计准则确定需 格。为实现公允价值计量 目标，FASB制定了统一的计量框 要公允价值计量的特定资产 (即确定计量对象)，并对其特 架作为指导公允价值计量操作的一般原则。笔者研究发现 ， 征如状况、位置、核算单位及出售或使用的限制等进行全面 该框架包含了一个报告主体在计量操作 中应遵循的技术路 考察。“状况”主要指计量对象的新l13程度、单独使用或与其 径，即 “计量对象估价前提一主市场 (或最有利市场)一计量 他资产装配使用等情况 ；“位置”主要指计量对象当前存放 参数一估值技术一披露 内容”。 该路径既包含了框架中的 地点与其主市场(或最有利市场)的距离，对实物资产而言， 一 般原则，又在一定程度上弥补了其操作性缺陷。公允价值 运抵或运离主市场(或最有利市场)可能发生成本，影响其 计量应用也是我国新准则实施备受关注的焦点，因此，笔者 公允价值 ：“核算单位”确定报告主体是以单项资产、一组 从资产公允价值计量角度，结合例证分析了SFAS157的公 资产、一个报告单位还是一家企业为单位进行公允价值计 允价值计量技术路径和各相关环节，以期为我国公允价值 量，因而也影响计量的结果 ；一些资产的出售或使用受到国 计量应用提供参考。 家法律或其他约束性条款 的限制，如某一期限内禁止出售 贷风险，从而为抵押贷款证券化奠定基础。因此 ，应尽快建 状，走 “少而精”的发展模式，着重培养几家在国内具有权威 立包括个人信用登记、评估、风险预报及规避在内的一系列 性、在国际具有一定影响力的资信评级机构。 个人信用制度，对借款人就业和收入变动状况以及财产增 (六)加强房地产证券化方面的人才培养 减情况实行动态监控和跟踪调查。 建立起一支既精通金融业务，又了解房地产市场，熟悉 (五)严格监管，促进资产评估业和资信评级业的健康 业务运作的专门管理人才队伍。与此同时，积极进行基金业 发展 务必不可少的律师、会计师、审计师、资产评估师等服务性 一 项较为复杂 的资产证券化交易往往要涉及到十几家 人才的队伍建设。具体可通过 以下几条途径 ：一是加强对从 中介服务机构，相对而言，目前资产评估业和资信评级业与 事房地产证券化业务的在职人员的培训 ；二是在有关大专 满足资产证券化要求的差距较大。资产评估业的主要问题 院校开设房地产证券课程或设置房地产金融专业，培养房 是 ：资产评估管理尺度不一，政出多门；资产评估机构过多 地产证券化方面的高级专门人才，尽快建立起适应我国房地 过乱 ，导致行业内不正当竞争加剧 ：评估业务重复收费，加 产证券化发展需要的人才培养体系 ：三是建立有效的激励 大了企业正常经营成本等。资信评级业存在的主要问题是： 机制，吸引和鼓励高级人才从事房地产证券化业务 ：四是选 资信评级机构信誉及其独立性差、投资者对资信评级机构 派优秀人员到国外考察、进修，以便借鉴发达国家房地产证 认识不足。因此，应规范发展我国的资产评估业和资信评级 券化的成功经验。 业。建立一个以评估基本准则为纲、若干应用准