利率市场化和人民币理财产品的相互影响.pdfVIP

麓 差异 (一般以国债收益率为基准)波动导致的收益上的风险。 (3)基准风险：主要是指资产负债各自依据的基准利率 (或各 自变动幅度)的波动导致银行的利差收入上的风险。 利率市场化和人民币理财产品 (4)期限选择权风险：在信贷业务上一般是指银行的存款被客 户提前支取，或贷款被提前偿还 ；利率的波动，导致客户会行使期 的相互影响 权式的再贷款或再存款，使银行利息成本增多，造成收益风险。 2．商业银行利率风险管理上的不足 商业银行在这些利率风险上，其管理和防范还不够成熟，存在 郑京京 一 些问题，分析如下 ： 中国人民大学 这集 中表现在，商业银行，资产负债 比2008—2011年在 92％一95％之间，一般来说超过95％就处于危险水平，低于92％属 【摘 要】利率市场化作为我国经济与金融发展层面的必然 于良好水平，但商业银行接近95％的危险点，这说明，商业银行 要求。当前，利率的市场化改革工作 已到达最为关键的阶段 ， 对资产负债比的管理不够重视。从资本充足率来看，商业银行资本 即人民币存款利率的市场化。而随着我国人民币理财产品的快 充足率偏低，仅刚刚超过国际公认的8％安全线，这些是对风险防 速发展 ，其不但挑战到现有的人民币存款利率体系，而且对商 控不够重视的表现。而且银行利率风险管理意识不到位，对这方面 业银行存款利率的市场化提供 了强大的推动力，是 中国利率市 工作研究不足，制度体系建设不完善，省级以下分行利率风险管理 场化进程中的一个重要推动因素。 机制缺失，而分行才是真正风险管理的执行机构，这说明风险管控 机制不完善。而且商业银行由于外部环境市场化建设不完善，所以 利率风险管控机制也不够建全，对风险的评估计量、规避手段、评 一 、 利率市场化简述 估指标体系等风控机制体系都不够成熟，相关风险计量模型也应用 市场化利率是指存贷款利率即资金的价格，由资金市场的 甚少，而且专业的利率风险管理人才也比较缺乏，不能满足这方面 供求状况和稀缺程度来决定，而不是人为制定。因此，利率市 工作的需要。 场化的实质是市场取代货币当局成为对资金价格即利率形成起 四、商业银行应对利率市场化改革的策略浅析 决定作用的过程。 我国利率市场化的改革对商业银行总体上，起到了倒逼其改革 利率是否具有弹性和其弹性大小是衡量一个国家金融体系 的作用，商业银行应当从以下几个方面应对利率市场化的挑战 ： 市场化程度的重要标志之一。只有作为资金价格的利率具有弹 1．增强对利率风险的管控能力 性，才能真实反映社会经济中资金供求情况以及投资的机会成 首先商业银行应当增强利率风险管理意识，应当聘请引进这方 面业务专业的人才，并着重培养现有人员利率风险管控方面的知识 本，从而增强各种微观经济主体对利率的弹性，最终引导资金 和技能，并建立独立的利率风控部门，确立该业务在银行业务中的 在实体经济中的流向，提高资金的使用效率。因此，应取消对 核心地位。建设完善的风险管理信息系统，应用先进的风险计量模 存贷款利率的人为规定，使利率能正确反映经济运行中资金的 型，结合识别、测量、规避和评估这四个环节建立科学、合理的利 供求状况和稀缺程度。 率风险管理流程及制度体系。 =、我国目前利率市场化进程 要结合缺V1分析和利率风险识别 目标来调整自身的资产负债结 早在2003年的2月份，我国中央人民行就向外公布关于利 构，扩大资金来源，积极开展主动型负债，对不良资产应采取各种 率市场化的总体改革思路，即 “先外币、后