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论重大保险风险转移的国际精算现点 论重大保险风险转移的国际精算观点 中国财产再保险股份有限公司 李晓翱 中国人寿财产保险股份有限公司 傅宝丽 【摘要】 本世纪初，多家国际著名的保险公司和再保险公司因不当进 行再保险交易而陷入财务丑闻，国际各界对再保险产品提出质疑和批判。如 何正确界定再保险合同的范畴，如何判断一份再保险合同是否转移了“重大 保险风险”，成为一个倍受国际保险业关注的问题。针对这个问题，国际精算 界在实践过程中产生了若干种风险转移测试的量化规则，某些规则深入影响 着国际保险业对重大保险风险转移问题的看法。本文主要论述了国际精算界 对重大保险风险转移问题的观点。并重点阐述了最具有影响力的两种风险转 移测试规则：10—10规则和ERD规则，文章在最后结合国际保险业发展的大 背景和我国保险业发展的现状，给出一些建设性的结论和思考。 一、重大保险风险转移问题的产生 自本世纪初至今，已有若干家国际著名的保险公司和再保险公司身陷违规进行再 保险交易并以此为手段来美化财务报表的丑闻事件之中，国际上一些新闻媒体、投资 分析机构和评级机构纷纷对所谓的“财务再保险”、“有限风险再保险”、“金融工程再 保险”产品提出质疑，一些机构错误地认为再保险交易通常都是被用来美化财务报表 和经营业绩的，并对再保险交易提出疑问和批判。这些质疑和批判对国际保险和再保 险监管提出了新的挑战。由于再保险交易本身的复杂性和多样性，如何才能够正确地 界定再保险合同，如何才能够相对准确地衡量一份再保险合同真正转移的保险风险， 成为一个受到各界普遍关注的问题。 虽然在国际上各国都在法律上对再保险合同的定义做了文字描述，但是这些法律 描述千差万别，而且，由于再保险合同的量身订制性和多样性，因此在国际范围内至 今很难产生一个可以适用于所有再保险合同的统一定义。然而，国际保险财务会计领 域对再保险合同做出的相关规定，却一直影响着国际保险和再保险业对再保险合同的 理解，并左右着相关的再保险交易行为。在各种已发布的国际保险财务报告准则中， 中国保险学会首届学术年会入选论文集 对再保险合同的界定问题都引入了“重大保险风险”转移的概念，但是各种保险财务 报告准则都没有对“重大保险风险”这一重要概念给出明确的定义，这使得关于再保 险交易的财务报告和披露在编报过程中存在着盲区。国际保险与再保险领域对这个问 题进行了深入的探索，其中，作为保险风险管理领域专家的国际精算界提出的观点最 为受人关注。 二、国际保险财务会计领域对再保险合同的界定 在国际保险财务会计领域，对再保险影响最大的主要有三个文件：美国财务会计 准则113号(FAS113)、美国法定会计准则62号(SsAP 62)和国际财务报告准则4 号(IFRS4)。按照这些国际保险财务会计领域的规定，当一份分保合同不符合其对再 保险合同的定义时，该分保合同不能适用再保险会计准则，而必须按照存款会计(De． positAccounting)准则进行处理，这在收入认可和税收等方面都对合同订立者造成不利 的财务影响。 著名的美国财务会计准则113号是最早涉及到再保险合同界定问题的保险财务会 计准则，它是由美国财务会计准则委员会(FASB)于1992年12月制定并发布的。 FAS 113的名称是“短期与长期合同的再保险的会计与报告”，主要规定了在美国通用 会计原则(USGAAP)下再保险合同应满足的条件以及对再保险合同的会计处理和财 务报告方式。所有在美国资本市场上市的保险公司和再保险公司都必须遵守FASB发 布的包括FAS113在内的美国财务报告准则。 美国法定会计准则62号是美国全国保险监管官协会(NAIC)于1994年10月在吸 收FAS 113的基本思想后制定和发布的，它是“财产与意外再保险”的法定财务报告， 主要规范美国保险监管目的的法定财务报告中关于再保险业务的报告和披露方式，也 62为FAS