试论影子银行的有效监管机制设计.pdfVIP

中国科技经济新闻数据库 经济 金融证券 试论影子银行的有效监管机制设计 吴 以恒 金华职业技术学院 浙江 金华 321000 捕要：在当前我国实体经济发展面临下行压力，以及金融市场秩序还有待完善的情形下，这些影子银行不时 “创造’’了市场 危机。为此，有效监管机制可以从：提升入市的审批门槛、强化风险准备金制度、完善影子银行的内控等三个方面来展开设 计 。 关键词：影子银行 监管机制：投资理财公司；设计 中图分类号：F832．1 文献标识码 ：A 文章编号：ISSN1671—5853(2145)01—0025—02 随着2008年全球金融危机的爆发，“影子银行”这一概 以通过设立投资理财公司来解决融资问题，并能实现多元化 念逐渐被人们所熟知。结合国内外有关专家的概念界定，“影 发展 目标。这一逻辑也就强化了这样一个事实，即许多影子 子银行”可以理解为承担部分银行信贷业务，但不属于银行 银行内部的治理结构十分混乱，由多个股东注资创办的影子 系统的金融中介组织。那么为了使本文的讨论更为具体，笔 银行，可能会因金融风险爆发或即将爆发做出抽资来保护主 者选取 “投资理财公司”这类影子银行作为考察对象。 营业务的决定，从而使那些影子银行瞬间成为空壳公司。 在深化我国金融市场改革的大背景下，这些起到居间服 3反思引导下的有效监管机制设计 务的投资理财公司在支持小微企业发展，以及在盘活民间资 根据上文所述并在反思引导下，针对影子银行的有效监 本都发挥着显著的作用。但在当前我国实体经济发展面I临下 管机制可从以下三个方面进行设计。 行压力，以及金融市场秩序还有待完善的情形下，这些影子 3．1提升入市的审批 门槛 银行也时刻 “创造”了市场危机。从 2014年诸多媒体的报 作为事前控制的重要环节，政府金融管理部门应提升对 道可知，全国多个地方因民间融资崩盘而产生了较大的负面 居间服务金融组织的审批 门槛。根据现阶段存在的问题，需 影响。正是从现实出发，有必要设计出针对影子银行有效的 要着力考察它们的这样几个指标：(1)影子银行背后是否有 监管机制来。基于以上所述，笔者将就文章主题展开讨论 。 实体做支撑。如注资创立投资理财公司的股东应前置性拥有 i我国影子银行所产生的金融风险现状 实体，这样将能对未来的金融风险起到减缓的作用。(2)影 1．i民间融资方面 子银行是否承担无限连带责任。以有限责任公司而存在的影 这里需要强调，投资理财公司是以居间服务的形式而展 子银行，在法理上只承担有限责任。但从它们的居间服务风 开业务，从而该影子银行无权吸纳民间资金。它的做法一般 险来看，有限责任 自然是远远不够的，且这也不利于它们增 为，根据投资项目起到连接资金需求方与供给方的中介功能。 强风控意识。因此，需要它们提交 自愿承担无限连带责任的 从这一点来看，该影子银行便可以从自身的角色扮演上规避 承若书。 。 一 定的法律责任。从包括四川I、河南等地的投资理财市场困 3．2强化风险准备金制度 局中可以知晓，广大投资主体只认该影子银行，而影子银行 应效仿央行对各大商业银行的管理办法，政府金融管理 在不受银监会监管的情况下，则可以根据 自身的业务内容规 部门应强化针对影子银行的风险准备金制度。在这一制度的 避相当大的责任。 执行上，需要细化