中国银行体系稳定性分析.pdfVIP

2014年 4月 湖北文理学院学报 Apr．，2014 第 35卷第4期 JournalofHubeiUniversityofArtsandScience Vo1．35No．4 中国银行体系稳定性分析 曾 浩 (武汉大学 经济与管理学院，湖北 武汉 430072) 摘要：作为我国金融体系重要组成部分的银行体系，其稳定性的好坏直接影响到我国宏观经 济的平稳健康发展。文章以代表银行体系运营风险的7个指标(资产负债率、不良贷款率、贷款 总额／存款总额、信用贷款增长率、信贷贡献率、境外资产增速、境外负债增速)为基础 ，收集2004 至2013年第三季度的数据，通过主成分分析和因子分析法构造出衡量银行体系整体稳定性的指 标。根据指标的数值来分析 ，当下银行体系稳定性和流动性风险情况 良好，应 当注意的是市场风 险呈上升趋势，信用风险上升且风险程度较高。 关键词：中国银行体系；稳定性；主成分分析；因子分析 中图分类号：F832 文献标志码 ：A 文章编号：2095—4476(2014)04—0052—05 2001年底中国加入世界贸易组织，经过五年的发展，我国的金融业开始逐步对外进行了开放。在盈利 模式、管理以及技术水平上，我国银行落后于国际先进银行。以盈利模式为例，按照国际先进银行的发展规 律，利息收人所 占的比例应当逐年下降，但是在我们国家，一些主要的商业银行的这一比例仍然很高。主要 的原因在于中间业务的顺利开展受到各种约束：管理上的水平不高，技术水平相对落后，创新能力 比较匮 乏。虽然 2008年美国次级债务危机对我国银行体系的稳定性并没有造成非常严重的冲击 ，但是并不能因此 就对我国银行体系的稳定性过于乐观。实际上我国的银行体系并没有发展到很成熟的阶段，还处于一个不 断改革、不断创新的阶段，在这个发展进步的过程中，应当对银行体系的整体稳定性状况保持一定的警觉。 一 、 国内外研究动态 美国的著名经济学家Minsky站在企业的视角进行了研究，提出了 “金融脆弱性假说”(theFinancialIn- stabilityHypothesis)，他认为在资本主义兴盛的时期，金融危机就已经埋下了隐患，在解释脆弱性的具体特点 时，他提出了两种假说：世代遗忘理论和竞争压力理论…。此后，Kregel站在银行的视角，对金融脆弱性进行 了研究，提出了 “安全边界理论 ”(MarginsofSafety)，商业银行在评估客户的信用状况时，主要参考的指标是 过去客户的信用记录是否 良好，而不是去评估客户未来可能的收入。谨慎的分析所投资的产品以及预期的 未来资金流人是确定借款人和贷款人安全边界的重要一步 J。Diamond等在他们的文章中，从博弈论均衡 的角度研制出了著名的银行挤兑模型，根据该模型的分析，存款人对银行体系是否有信心，主要取决于银行 体系的流动性状况否 良好以及存款者对流动性的要求是否具有不确定性，在银行体系中可能存在多重均 衡 。随着信息经济学理论的进一步发展，对金融脆弱性的研究有了更加完善的微观基础。 关于国内学者对银行体系稳定性的研究，由于我国银行体系的特殊情况，一直到 1997年亚洲金融危机 之后才有学者进行相关研究。韩俊广泛收集我国银行体系的相关数据，构造虚拟变量，使用多元 logit模型， 借助TSP软件，指出GDP、信贷增长和资本产出比的变化会对银行系统的稳定性造成影响 j。邹薇在分析 银行体系稳定性时，主要选取了三个指标、运用计量的方法构造出了一个银行体系稳定性 (bankingsector stability，Bss)指数作为核心指数来测度中国银行体系风险状况，后运用多元线性回归得出在所选取的10个 宏观经济变量中，消费增长率、投资增长率的显著性较强，与银行稳定性有一定的相关关系，实际汇率和利 率的变动与银行稳定性弱显著相关。而物价平减指数与 GDP的增长与银行稳定性相关性很低 。宋敏从 信息不对称的视角着手，论证了金融体系的风险来源 j，并提出了相应的应对策略。万晓莉利用动态因子 的分析方法，对我国1987--2006年间金融体系的脆弱性进行了具体的测算，研究得出了金融脆弱性整体呈 收稿 日期 ：2014—02—24；修订 日期：20