第十一章 证券法 经济法律通论课件.ppt

第十一章 证券法 第一节 证券法概述 一、证券法调整对象 （一）证券法概念 证券法是调整证券法律关系的法律规范的总称。其首先明确了证券法的调整对象为证券法律关系。 （二）证券法调整的证券范围 1、股票 2、公司债券 3、政府债券 4、证券投资基金份额 5、证券衍生品种 6、其他证券 二、证券法基本原则 （一）“三公”原则 （二）平等、自愿、有偿、诚实信用原则 （三）守法原则 （四）分业经营、管理与混业经营、管理相结合的原则 三、我国证券法的发展 1949年10月年新中国成立后，一方面取缔了国民党统治下的上海证券交易所（1946年9月成立），另一方面宣告国民党“伪法统”的终结，使得南京国民政府颁布的《交易所法》（1929年）和《交易所法施行细则》（1930年）无疾而终。 1998年12月29日发布、1999年7月1日施行的新中国第一部《证券法》，标志着新中国真正走入了证券法制阶段。 2003年7月全国人大财经委员会成立了证券法修改起草组，着手对证券法进行修改。2005年10月27日，第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过了证券法修订案，并于2006年1月1日施行。 第二节 证券市场主体法律制度 一、证券交易所法律制度 （一）证券交易所概念和组织形式 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 证券交易所的组织形式有公司制和会员制两种形式 。 （二）证券交易所集中交易规范 1、会员交易规则 2、证券公司代理规则 3、证券交易流程 一、证券交易所法律制度 （三）证券交易结果的法律效力 证券交易具有无因性、流动性、集中性等特征，只要依据依法制定的交易规则进行的交易，无论其交易主体是否有违法行为，交易结果是否是交易主体真实意思，其交易结果均不得改变。 二、证券公司法律制度 2005年《证券法》规定，证券公司经批准可以经营下列部分或者全部业务： （一）证券经纪； （二）证券投资咨询； （三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （四）证券承销与保荐； （五）证券自营； （六）证券资产管理； （七）其他证券业务。 三、证券登记结算机构法律制度 （一）证券登记结算机构概念 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 （二）我国证券登记结算机构模式 （三）证券结算基本规则 1、货银对付原则（DVP） 2、净额结算原则 3、交收财产绝对保护原则 4、违约交收处理规则 四、证券服务机构法律制度 证券服务机构是指专门从事证券服务业务的机构。根据证券法的规定，证券服务机构的范围包括了投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构和会计师事务所。 应当注意，上述范围的机构并不当然具有证券服务业务资格。证券服务机构从事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机构和有关主管部门批准。其审批管理办法，由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。 第三节 证券发行法律制度 一、证券发行概述 （一）证券发行的概念 证券发行是指符合发行条件的发行人，以筹集资金为直接目的，依照法律规定的程序和条件向投资人销售证券的一系列行为。 （二）证券发行的分类 1、按证券发行对象范围，证券发行分为公开发行和非公开发行。 2、根据发行证券的种类，证券发行分为股票发行、债券发行、基金证券发行和证券衍生品种发行。 3、根据股票发行目的不同，股票发行分为设立发行和增资发行。 二、公开发行证券核准制 （一）概念 公开发行证券核准制，是指公开发行证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 （二）方式 1、向不特定对象发行证券； 2、累计向超过二百人的特定对象发行证券； 3、法律、行政法规规定的其他发行行为。 三、公开发行证券信息披露制度 证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。 披露的内容，是指经国务院证券监督管理机构核准依法公开发行股票，或者经国务院授权的部门核准依法公开发行公司债券，应当公告招股说明书、公司债券募集办法。 四、公开发行证券条件和程序 （一）设立股份有限公司公开发行股票条件和程序 （二）公开发行新股条件和程