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从美国次贷危机分析金融创新与金融安全 ◆苏 白 (苏州大学东吴商学院工商管理专业 2012春季班) 【摘要】金融创新以及金融安全二者之间的关系非常紧密，金融创 2．资产证券化和担保债务权证 新可以看做是金融领域 中不同要素的优化组合以及不同资源的 当美国的房地产金融机构所获得的资金流动性 比较差的情 全新配置 ，实现金融创新对于金融体系方面的稳定 以及金融安全 况下，为了能够快速回笼资金，大部分的房地产金融机构都会选 都有着十分重要的作用，并且也极有可能会影响到金融风险，进 择和国内投资银行进行合作，并且把大部分的住房抵押贷款债券 而对整个金融安全方面都产生十分严重的负面冲击。本文主要分 都从资产负债当中抽离出来，把这部分资产当作基础资产 ，并且 析在美国次贷危机爆发以及升级的过程当中如何实现金融创新，发行住房抵押证券 。这种做法能够有效实现住房抵押贷款证券 并且在此基础之上对于提升我国在金融风险监督以及管理还有 化。那么这部分经过证券化之后的产品就可以偿付优先权不同的 金融创新方面提供相关借鉴 ，以此对保障金融安全提出相关具有 次序进行分类的，主要分为优先级以及中间级，还有股权级等等。 建设性 的意见。 然后再根据不同的等级进行资产证券化。 【关键词】金融创新 金融安全 次贷危机 关国 (二)次贷危机中金融创新对金融安全的影响。 在美国次贷危机中，次级住房抵押贷款和优质贷款之间都存 在着比较大的风险，并且住房抵押贷款大部分也都是很难抵御由 一 、 金融创新和金融安全 于系统出现的各种风险的冲击。一旦出现利率上升或者是楼市下 自上个世纪六十年代至今 ，各种金融创新不断涌现 ，实现了 跌的情况 ，也就意味着借款人根本无法完成还贷 ，也无能力还贷 对金融制度以及金融产品，还有交易方式以及金融组织方面的创 新以及变革 ，尤其是对于金融领域当中的不同要素能够实现全新 的，那么，金融机构拥有的资金链将会出现断裂。 的组合优化以及对不同资源进行重新配置 ，逐步实现了对促进整 三、防范金融体系风险的对策 个金融市场发育以及促进行业发展方面都做出了巨大贡献。如 (一)提升金融创新信息透明度。 今 ，金融创新也被认为是现代金融体系当中有效促进现代实体经 尤其是对于程序较为复杂的繁琐的金融创新信息度方面的 济快速发展的 “引擎”。金融安全指的是在金融全球化背景发展 要求更高，因为只有做到信息充分以及透明，对于投资者而言才 下 ，国家在金融发展整个过程当中所具有的抵御国外以及国内不 能够真正了解到不同的金融创新所拥有的风险，并且才能够对风 同威胁还有侵袭的能力，能够做到确保整个金融体系以及金融主 险作出评价，采取较为科学的投资办法。 权不受到任何侵害，并且能够有效保证金融体系能够正常运行。 (二)加强对金融机构投资的风险防范。 所以，强化对金融创新以及金融安全的分析 ，了解二者的辩证关 随着市场经济的快速发展，金融机构实施对外投资也成为必 系 ，并且把握好金融创新对于金融行业的发展所带来的促进作 然的发展趋势。从美国次贷危机可以看出，国际金融市场已经发 用 ，有效规避金融创新对于金融安全所带来的冲击，都有着非常 生了很大变化，而且风险也随着增大。因此 ，对于擅长到海外进行 重要的意义。 投资的金融就够而言应该加强对 国内以及 国际经济还有国际市 二、美国次贷危机中的金融创新对金融安全的影响 场等的运行规律做出研究以及分析，并且还应该对国际经济市场 在2007年 ，美国次贷危机集中爆发且不断深化 ，美国次贷危 发展将会带来的风险做出十分清醒的认识