压力测试技术以及在银行业风险管理中的实践.pdfVIP

维普资讯 蔓魏vestment Research [1] 口梁世栋 朱 良平 自从上个世纪 70年代布雷顿森林体系解体 以 压力测试是指评估金融体系承受 “罕见但是仍然可 来 ，国际经济 日趋复杂 ，金融体系波动性 日益增加。 能”的宏观经济或金融市场波动冲击能力的一系列 金融市场 的各类主体——各大型商业银行 、投资银 方法与过程 。一个完整的压力测试体系[]／流程包括 行乃至市场上的监管机构都对风险管理能力提出 以下的几个方面：定义要进行分析的机构和资产组 了更高的要求。从上个世纪末开始 ，越来越多的国 合：识别风险因子；设计压力测试情景 ；通过敏感性 际一流商业银行和投资银行运用压力测试技术来 分析、情景分析，建立压力测试模型，计算压力情景 评估单个机构承受极端宏观经济、重大金融市场波 下承压要素 的定量化结果 ：以上述模型的定量结果 动冲击的能力。同时，巴塞尔委员会也将压力测试 和定性分析为基础 ，判定承压体系中的弱点环节 ， 技术认定为金融机构使用 内部评级法的重要前提， 并有针对性地制定相应政策响应和反馈 。通过正式 要求金融机构在构建内部模型时。必须定期进行压 报告路线上报给金融机构的高层呈阅后，最终成为 力测试 ．使压力测试技术成为内部评级模型计量结 在整个金融机构或在部分分支机构执行 的应对政 果的重要补充 。2008年初 ，中国银监会下发了 《商业 策 。压力测试的基本过程是 ： 银行压力测试指引》，对商业银行如何开展压力测 1．确定压力测试 目标和驱动因子。从压力测试 试制定 了指导性意见。该指引的出台恰逢其时。从国 模型构建过程进行划分 ，压力测试可 以分为驱动因 内压力测试开展情况来看 ，除少数几家大型商业银 子压力测试和资产组合压力测试 。所谓驱动因子压 行较早在该领域开展研究以外。其他银行在这方面 力测试 。是事前确定需要分析 的风险驱动因子 ，来 的积累相对较少。在此背景下，本文 以国际上压力 分析其极端变化对于银行所有 ／或者某类资产组合 测试的普适方法论为起点，针对 国内银行在开展压 的影响。例如分析利率波动、汇率波动或者商品市 力测试过程的若干 问题进行讨论 ，并提出了一些适 场 (例如石油价格)波动对银行信贷资产质量和业 合 国情的处理办法 。 务发展的影响的压力测试研究。所谓资产组合压力 测试 ，一般是先确定银行的 目标资产组合，分析可 一 、 压力测试定义及基本过程 能的风险驱动 因子 的变化对其产生影响的压力测 按照国际货币基金组织对压力测试 的定义L2]， 试研究。当然，实际业务中区分不是绝对的，也有很 投资研究 2·008·7 维普资讯 蓄魏 s目琏Q髓《Research 多专项测试 ，例如研究房价对于开发商贷款不 良率 观性较强，缺乏一个可 以比较的基准，造成在各银 的压力测试 ，驱动因子和资产组合 目标都是确定 行机构间的压力测试结果难以进行统一比较。 的。 历史情景法和专家情景法的结合，即在参考历 2．压力测试模型建设。压力测试模型建设就是 史数据基础上，结合专家经验和判断 ，对风险因素 寻找驱动因子和测试 目标之间的风险传导机制，是 和其中的相关性进行设定，通过专家意见对压力测 压力测试的核心 内容 。压力测试模型以统计回归模 试系统的脆弱点进行判断，是对压力测试的完整情 型为主．对于特殊的产品，例如金融衍生产品，需要 景设计的重要补充。 利用金融工程模型。统计模型建设一般分为收集数