美国金融业的“婆婆”改革.pdfVIP

坏 JxL,米 维普资讯 GL0BAL FINANCE 他 山之石 ‘‘ 蓑 金融业的 婆婆 摹 o 文 ／戴 硕 进行反思。2007年3月开始，美国财 措施改善监管的协调，以及如何加强对 图重融机要构的在作美用国，经它济们为中普发挥通着消至费者关政部着手研究美国的金融监管结构问 发生 “次贷危机”的信贷抵押市场的监 和企业提供储蓄、保护财产、规避风险、 题，认为美国金融监管架构尽管总体运 管。中期建议旨在消除美国监管制度中 获得提前消费并为新的投资项 目提供资 行良好，但在促进形成一个富有竞争力 的重叠，在现有监管框架下，推动部分 本。在美国，有商业银行、存款保险机 的，能够带动和支持美国国内外经济持 金融服务业监管结构 (如银行、保险、 构、保险公司、从事证券及期货交易的 续创新的金融服务业方面 ，目前的金融 证券和期货等行业监管结构)的现代化。 公司、财务公司以及由政府专门设立的 监管框架并不是最理想的。随着全球化 同时 ，提出了长期的概念化的最优监管 公司等不同类型的金融机构为消费者提 的发展和金融机构综合化经营的推进， 框架。这是一种基于目标的监管方式 ， 供着金融服务。 金融市场之间产品创新的发展，交叉出 认为一个监管当局只应着力于三个监管 金融机构的中介职能体现在很多方 售的涌现和风险的快速传递，目前的监 目标的其中之一，这三个监管目标分别 面，存款保险机构接收个人储蓄以防范 管体制也越来越多地暴露出一些问题， 是：负责市场稳定、负责与政府担保有 货币贬值风险，证券公司为资本在不同 最为突出的就是它的监管标准不一致， 关的安全稳健的审慎金融监管以及商业 投资者和投资机会之间的流动提供了便 监管领域的重叠和空白同时存在，过于 行为监管。这样的监管方法可以在增强 利，保险公司为个人、公司以及其他金 细致的规则描述以及监管对市场的反应 监管的同时，更好地应对市场的发展步 融机构的资产免受各种风险损失提供服 太慢，没有一个联邦机构有足够的法律 伐 ，鼓励创新和企业家精神。 务。总体来说，金融机构在美国经济中 授权来负责看管金融市场和体系的整体 短期建议主要集中在针对 目前的信 发挥着重要的作用，它使得资本以有效 风险监管状况，风险无法得到全方位的 贷和房屋抵押市场，采取措施，加强监 率的方式流向了生产率最高的地方。 覆盖等。于是，一个改善金融服务的监 管当局的合作，强化市场的监管等。具 2007年以来的次贷危机，对美国 管架构被提了出来。 体包括：(1)成立总统金融市场工作小 的金融业产生了严重的影响，也暴露出 美国财政部提出了一系列可以立即 组，监管范围在原来的基础上增加货币 金融服务部门在美国经济中存在的问 改善或改革现行监管框架的 “短期”及 监理署，联邦存款保险公司和储蓄机构 题，促使美国政府对金融业的监管结构 “中期”建议。短期建议针对如何采取 监管办公室为新的成员；(2)成立一个 1