民间投资轨道建设融资银行团与专业顾问之任务探讨——以“台湾南北高速铁路设计划”BOT案融资案为例.pdfVIP

民间投资轨道建设融资银行团与专业顾问之任务探讨 部走廊高速铁路可行性研究”。 1990年2月就兴建台湾高速铁路案完成可行性研究，结论为：“可行， 并优先办理”。1992年6月为减轻政府财政负担另研议BOY(民间投资兴 and 建、营运、移转Built、Operation 理BOT之法源依据“奖励民间参与交通建设条例”正式公布后，于1996 年10月办理公告招商。1997年9月选出台湾高铁联盟为最优申请人，翌 年成立台湾高速铁路股份有限公司(以下简称“特许公司”)，额订资本总 额约14．7亿美元，实收约3．7亿美元。1998年特许公司与交通部签订特 许合约，至此，1974一1998年，历经25年，本计划终于开始进入执行阶 段。 1999年由特许公司、交通主管机关与银行团签订三方契约，以此契 约书为基础，于2000年特许公司与银行团签定联合授信契约。 2计划概述 21计划规模 2．1．1计划总经费 5 计划初期于投资计划书阶段，建设计划总经费初期预估共计约151 亿美元，其中包括交通主管机关应办事项工程费用约3l亿美元与民间投 资约120亿美元，其整体财务架构如图l所示。 ，计划总经费 15I．6亿美元 芒 奢罨晕暖碌嚣拜碧Z圆睁‘ 融资成奉 工程建设经费 赚， 24亿美元 959亿美元 图l 台湾高铁计划80T案投资计划书财务架构 两岸四地城市轨道交通／捷运发展论坛论文集 2．1．2计划目的 “台湾南北高速铁路建设计划系为配合区域经济发展政策，提供安 全、迅速、舒适、经济的大众运输工具，将台北一高雄的旅行时间缩短至 90 min以内，使台湾西部走廊由3大都会区解构为“1日生活圈’’的巨型 都会带，并解决台湾西部南北长途客运问题，带动各地区均衡发展，缩短 城乡建设差距所推动之计划。 2．1．3计划特许期间 (1)交通用地上高速铁路之兴建营运特许期为35年； (2)车站用地之开发经营特许期为35年； (3)事业发展用地之开发经营特许期为50年。 2．1．4投资兴建及营运范围 (1)兴建范围。高速铁路全长约345 km， km，其中隧道段长约63 约占全线长度18％；高架段长约252km，约占全线长度73％；路堤／路’ 堑长约30km，约占全线长度9％。沿途包括起迄站共12个车站，5处基 地及1处总机厂。台北一高雄直达车行车时间约90min。初期日运量预 km以上。 测约18万人次，路线运能每日30万座位数x340 另为提高民间投资自偿率，特许其作场站土地开发，并以开发利益作 hm2，可开发项目包括各项 为投资挹注，开发特许期50年，总面积约89 运转设施、停车场、车站广场、绿地、道路及商业开发等。 (2)兴建计划目标时程。高铁计划兴建营运合约于1998年7月签订， 月8日特许公司宣布高铁延后一年通车，预定通车营运日为2007年10 月31日。 2．1．5计划三方组织架构 图2表示参与本计划主要机构之组织架构，交通主管机关为本计划之 主管机关，其监督工作与合约之执行则委由其下属执行机关办理，交通主 管机关与特许公司间之关系，除相关铁路法与奖励民间参与交通建设条例 外，主要以特许合约约束两造间之合作关系。 150