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知 识 丛 林 一种新的基于可能性均值的 证券组合投资决策模型 a b 付云鹏 ，马树才 （辽宁大学 信息学院 经济学院，沈阳 ） a. ;b. 110036 摘 要：文章在Carlsson 提出的模糊数的可能性均值理论的基础上，以证券收益的上、下可能性 均值对其可能性均值的偏离程度作为投资风险的测度，建立一种新的基于模糊集理论的组合投资决 策模型。 并结合中国证券市场中的 支股票的收益率的实例，来说明该模型的有效性和适用性。 6 关键词：三角模糊数；截集；可能性均值；可能性方差 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） F830 A 1002－6487 2011 03－0164-03 资比例的偏好很可能发生矛盾的情况下，引入模糊规划的思 想，将问题化为模糊意义下的可变规划问题 利用模糊决策 0 引言 , 方法 得到模糊意义下的投资组合决策。 , 近年来，一些学者致力于研究带有模糊性的证券组合投 本文将用证券收益的可能性均值和上、下可能性均值偏 资问题。 带有模糊性的组合投资模型从以下两个方面对均 离其可能性均值的程度作为投资收益和风险的测度，建立一 值— 方差模型进行了扩展。 种新的基于模糊集理论的组合投资决策模型。 最后，结合我 （1）采用新期望收益和风险的度量标准 国证券市场的实际，给出实例，来说明该模型的有效性。 将模糊集理论引入到组合投资模型中以后，对于组合投 资未来收益率的度量，不再采用普通意义下的期望收益（均 1 理论基础 值），而是采用新的度量方法。 Tanaka[1]等提出了基于模糊可 能性的证券组合投资模型。 和 [2]提出模糊数的 定义 [8] 设 是论域 到 ， 的一个映射，即