基于经济增加值企业经营业绩分析冯建海.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊□ · 基于经济增加值的企业经营业绩分析 冯建海 （西安市烟草专卖局 西安 710048） 【摘要】本文介绍了利用经济增加值进行企业经营业绩评价的优缺点，具体指出了经济增加值的计算在我国会计准则 核算要求下的会计调整，然后通过案例说明了经济增加值指标相对于传统财务指标的优势。 【关键词】经济增加值 经营业绩评价 会计调整 一、以经济增加值为基础进行经营业绩评价的优缺点 当然，EVA 在国有企业经营业绩评价中的应用尚存在一 经济增加值（EVA）是公司经过调整的税后净营业利润减 些问题和局限。第一，股权资本成本的计算存在困难；第二，应 去其现有资产经济价值的机会成本后的余额。用公式表示为： 用EVA 进行评价和激励，主要涉及企业高层管理者和经理人 EVA=NOPAT-WACC ×TC。其中：NOPAT 是经过调整的税 员，很少涉及普通员工，而普通员工的积极性和创造性是企业 后净营业利润；WACC 是公司的加权平均资本成本率；TC 是 整体目标实现的关键；第三，不同行业、不同企业计算EVA 时 投入的资本总额，包括债务资本和权益资本。采用EVA 作为 的会计调整方法不同，加之资本规模不同，从而不同企业之间 核心财务指标评价国有企业经营业绩，不仅可以克服现行基 EVA 的比较分析存在一定难度。 本财务指标的缺陷，而且符合国有资本保值增值的经营目标。 二、经济增加值计算中的会计调整 总的来说，以EVA 作为核心财务指标评价国有企业经营业绩 根据Stern Stewart 公司的研究，精确计算EVA 需要对一 具有以下优点：①考虑权益资本成本，避免国有资本被“免费 般公认会计原则（GAAP）进行多达160 多项的调整，过多的 使用”的现象；②突出增值的特点，符合国有资本最基本的保 调整会使计算过程变得非常复杂，不利于管理人员理解和掌 值增值经营目标；③促使经营者克服短视行为，更加关注国有 握，而且对会计数据的调整往往会被外界理解为公司财务报 企业的可持续发展。 表不公允和不真实的信号。因此，我们计算EVA 指标的方法 □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ 平。不可否认，企业会计准则体系作为具有高度专业技术性的 产生负面影响。因此，企业会计准则的制定者应更多地从立法 法律规范体系，必须体现专业性的特点。但是，由于企业会计 前瞻性的角度出发，在制定会计准则时尽量减少追溯调整的 准则体系的建立过程同时是一个立法过程，因此在今后修订 项目，较多地使用未来调整法规范企业的会计行为。 时，应当做到：①就不同层级的会计法律规范而言，低层级会 一是要限制企业随意变更会计政策，以保持企业会计信 计法律规范的内容特别是专业语言的表述或解释应当与高层 息的稳定性和可比性；二是允许企业利用会计差错更正对会 级的规定相一致，对于高层级法律规范已经作出规定的专业 计信息进行追溯调整，但为了提高会计信息的质量，对存在较 语言应直接予以引用。②就同一层级的会计法律规范而言，专 多会计差错的企业要采取一定的限制和处罚措施；三是注重 业语言的表述或解释应当保持一致。若不一致，按照新法优于 学习和借鉴国外会计立法经验，强化对会计规律一般性的认 旧法的原则处理，新发布的会计法律规范应明文废止原法律 识，提高会计规则立法的质量，从源头上控制追溯调整的范围 规范的规定。③在今后修订企业会计准则体系时，应征求立法 和内容。 专家的意见，以期做到专业技术性和法律化的融合。 主要参考文献 3. 进一步弱化企业会计准则体系的溯及力。由于法律是 1． 财政部.