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GLOBAL VIEW 全球视线 Strategy Analysis on Corporate Banking of Excellent International Banks 国际先进银行公司业务战略探析 潘啸松 王晓文 亿欧元。从相对数来看，汇丰、摩根、法巴、三菱日联公司业务 随着全球经贸格局重构和地区监管政策调整，国际先进银行 收入占总收入比重分别从2011年的47%、42%、24%、46%变化为 公司银行业务正在发生重大的变化。本文以汇丰、摩根大通、法 2013年的55%、42%、22%和47%，公司业务收入绝对数和占总收 国巴黎、三菱日联等国际先进银行为案例，对其公司业务战略进 入比重变化不明显。（见表1） 行了研究分析。 公司业务结构进一步优化。从年报披露的业务收入分项来 看，以投行、交易银行、资产管理为代表的轻资产业务收入稳定 公司银行业务整体发展概况 增长，而传统的存贷款业务收入普遍下降。其中，汇丰、摩根、 近年来，监管标准进一步趋严，削弱了传统公司业务的盈 三菱日联的投行业务收入占比分别从2012年的13.1%、21.6%和 利能力，迫使银行发展资本消耗较低的业务。贸易格局进一步重 31%上升为2013年的13.3%、22.9%和33.8%；存贷款收入占比分 构，亚洲区域内贸易占全球贸易的比重大幅增加，新兴市场贸易 别从2012年的21.8%、7.3%和42%下降为2013年的20.4%、6.8% 融资需求增大。从上述四家银行来看，当前国际先进银行公司业 和37.6%。 务发展情况呈现以下特征。 本土市场收入占较大比重。各银行在本土市场有较大的收 业务规模情况 入比重，但集中度略有降低。截至2013年年末，汇丰、摩根和三 公司业务收入及占总收入比重较为稳定。从绝对数来看， 菱日联在亚太、北美和日本的收入分别占到其总收入的28.3%、 2011～2013年，汇丰公司业务收入从327亿美元上升到355亿美 62.9%和85%，与2012年相比分别降低6.5、0.9和0.2个百分点。 元；摩根从404亿美元上升到412亿美元；三菱日联从1.6万亿日 （见表2） 元上升到了1.7万亿日元；法国巴黎银行则从99亿欧元下降到87 盈利情况 盈利增长分化。公开数据显示，汇丰控股公司业务利润逐 季下降，从2013年三季度的37亿美元下降为2014年三季度的32亿 表1 2013年各家银行公司业务收入占总收入比重 美元；法国巴黎银行公司业务利润逐季上升，从2013年三季度的 5.6亿欧元上升到2014年三季度的6.75亿欧元；摩根大通公司业 务盈利趋势不明朗，季度利润在30亿美元附近剧烈波动；三菱日 联半年度利润稳定在4600万亿日元左右。（见表3） 运营支出普遍增加。2014年，受到法律成本、员工工资、银 行重组和合规开支增加等因素的影响，各家银行公司业务的运营 支出普遍增加。其中，汇丰控股增量最大，从2013年三季度的42 亿美元增加到2014年三季度的56.7亿美元；法国巴黎银行成本增