私募股权基金制度及其法律监管的研究.pdf

摘要 本文立足于私募股权基金的基本制度，主要从监管角度出发对私募股权基金 加以浅析。私募股权基金是一个很宽泛的概念，根据其运作特点，可以将其定义 为：通过私募的方式对非上市企业进行权益性投资，投资后提供管理或服务等实 现增值，最终通过上市、并购、清算等方式实现退出并带来收益的投资活动。本 文首先介绍了私募股权基金的制度内涵，为讨论其监管内容奠定了理论基础。而 后在比较私募股权投资基金发展成熟的英、美两国的监管模式基础之上，分析我 国私募股权市场的现状和存在的一些列问题，最后提出一些建议和对我国私募股 权基金市场未来发展前景的展望，认为应在现有法律制度的基础上健全法律监管 体制，明确市场准入，即对进入私募股权基金市场主体资格的构建和确认。同时， 明确或设立相应的专门监管机构，为私募股权基金的发展提供具有一定约束力的 监管环境，建设具有实际可操作性的私募股权基金行业自律组织，以实现行业自 我管理、自我约束之功能，全面促进我国私募股权投资行业的健康发展。全文主 要内容包括： 第一， 从私募股权基金的内涵和基本特征出发，进而介绍私募股权基金 所普遍采用的三种组织形式，即有限合伙制、信托制(契约制) 和公司制，并进行了比较分析。 第二， 介绍私募股权基金发展成熟的美国和英国在对其监管方面的可借 鉴的制度，了解我国私募股权基金以及监管之现状。 第三， 在了解我国私募股权基金监管现状的基础之上，分析我国对其监 管存在的主要问题，并试图提出可借鉴的完善建议，以期促进我 国私募股权基金监管制度的发展。 关键词：私募股权基金；法律监管；建议 Abstract articlefocusesonthe ofthe fundandmakes on T11iS regimeprivateequity analysis the ofPEfundisabroad the of fund．The private concept supervision equity toits defineditas：Itisaninvestment structure．theauthor one．Accordingoperating whichtheinvestorsmake investmentsona strategythrough equity Non-listing andoffer serviceto the ofthe Enterprise managementguaranteegrowth enterprise． investor of Afterthe couldwithdrawfromit revaluation，the through ways variety and and thefirst ofthe includinglisting，MAliquidategainprofits．In part article， the