利率市场化对上市商业银行流动性风险影响的实证分析.pdfVIP

利率市场化对上市商业银行流动性风险影。向的实证分析 戴振华 黄涛珍 杨海荣 内容提要：文章采用11家上市商业银行2013年年报数据，运用模糊数学的方法估计商业银行的流动 风险承受水平的排序，以主成分分析法证论了浦发银行的流动风险承受能力较高，而四大国有商业银行的 流动风险承受水平较低问题。且得出提高非利息收入的比例有利于提升商业银行流动性风险的承担水平的 结论；南京银行和民生银行的分析结果显示：衡量商业银行流动性风险水平指标中非利息收入比例相对流 动性比例更加重要；工商银行和农业银行的流动性风险评价值较低说明：利率市场化要求商业银行注重质 量的提高，由此商业银行承担流动性风险的水平才会提高，不是一味的扩大规模。 关键词：利率市场化 商业银行 流动性风险 评价值 中图分类号：F832．33文献标识码：A文章编号：1009—5330(2015)03—0022—06 作者简介：戴振华，河海大学商学院博士生；黄涛珍，河海大学公共管理学院教授、博士生导师，(江 215006)。 苏南京 210098)；杨海荣，苏州和信建设咨询有限公司高级工程师(江苏苏州 利率市场化促使资金资源最优配置和合理流动，提高金融部门的抗风险能力和长期获利能 力。根据新华网资料显示，我国1993年就有了利率市场化的观念，十四大提出以中国人民银行 基准利率为调控核心，各种市场利率水平由市场资金供给和需求来决定，随后中国人民银行逐渐 放开了银行间同业拆借利率。随着经济快速发展，金融市场需求多样化，资金供给渠道也更加丰 富多样，中国人民银行也逐渐放开了金融债券发行利率、国债发行利率、金融机构存贷款利率。 2013年7月20日起中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0．7 倍的下限，贷款利率水平由金融机构根据商业原则自主确定，票据贴现利率管制也一并取消，贴 现利率水平也由金融机构自主确定。同业拆借利率、票据利率、贷款利率等金融市场组成部分的 市场化，我国金融的利率市场化程度相比过去提高了很多，稳妥有序地推进存款利率市场化，为 我国金融市场全面市场化夯实基础。 利率市场化意味着数量结构、期限结构和风险结构等方面均由市场自发决定，可以提高资金 配置效率。但市场利率的波动，商业银行可能面I晦贷款需求、存款支取、筹资困难等流动性风 险。本文采用11家上市商业银行2013年年报数据，运用主成分分析法，选取国务院根据巴塞尔 协议制定的商业银行流动性风险管理办法(试行)的指标，分析利率市场化后上市商业银行流动 性风险的承担水平。本文根据风险管理办法选取了流动性比例、存贷比、拆入资金比例、非利息 收入作为流动性风险监管标准。 一、研究方法与数据 利率市场化后，各家银行可以依据自身经营现状调整其存贷利率，储户为了追求更高的收益 寻找存款利率高的银行，贷款方为了降低贷款成本选择贷款利率低的银行；各家商业银行的信 誉、经营策略等不同，必然引起市场不同的反应。但是商业银行的资金流动性是其生存的根本， · 22· 万方数据 利率市场化对上市商业银行流动性风险影响的实证分析 银行流动性不足很有可能引起挤兑现象。 为了监督商业银行的流动性，巴塞尔协议有明确的指标且有界限规定。为了提高商业银行的 流动性，至少需要了解商业银行的流动性比例、银行的存贷比、利息收入占总收入的比例等，了 解各家商业银行对存贷利差收入的依赖程度。通过对这些指标的测度，利率市场化后，各家商业 银行可以结合自己的经营现状，及时调整经营策略，开发新产品，提高其市场竞争力。 为了比较合理地衡量商业银行的流动性风险，本文根据巴塞协议Ⅲ及中国银监会《商业银行 流动性风险管理办法(试行)》选择了流动性比例、存贷比、拆人资金比例和非利息收人比例等 指标衡量不同商业银行的流动性的承受水平。按照相关规定，存贷比的比例应当不高于75％， 可以通过控制商业银行贷款发放数额，保证商业银行流动性；流动性比例应当不低于25％，用