商业银行经济资本的计量和配置.pdf

内容摘要 和价值管理的重要手段。站在风险管理的角度，银行面临信用风险、市场风险、 操作风险三大风险，因此论文第二部分别对这三类风险的经济资本计量方法进行 了分析，主要是论文的第二、三、四章。在第二部分的分析中，主要从国际先进 银行的实践角度出发，从内部计量模型的分析比较入手，深入分析了这三类风险 的经济资本计量方法。首先对于信用风险的计量，主要是从四个主要的内部信用 风险计量模型入手，并结合我国实际情况进行分析，指出我国商业银行适宜于借 鉴 Credit Metrics 模型计量信用风险的经济资本。其次对于市场风险的计量，主 要围绕着 VaR 这一核心技术展开讨论，并分析了 VaR 在我国应用的障碍。最后 对于操作风险的计量，对比了巴塞尔新资本协议所推荐的三种计量方法，探讨了 我国商业银行计量操作风险经济资本的路径选择。在经济资本计量之后，需要进 行经济资本的配置，而这正是论文第三部分研究的内容，论文第五章从经济资本 配置的流程、方式、具体操作方法以及资本配置优化等方面探讨了如何构建一个 完整的经济资本配置框架。在对经济资本的计量和配置的各种方法评析后，论文 最后一部分进行了实践分析，第六章介绍并分析了建行实行的经济资本管理，在 此基础上提出了完善我国商业银行经济资本管理的初步设想和“三步走”的思路。 论文主要采用了对比研究法，包括概念的对比、风险计量模型的对比、国内 国外的理论及实践对比，在分析了国际先进银行经济资本计量和配置的理论和经 验的基础上，结合我国商业银行的实践，分析了我国商业银行存在的差距，进而 提出了完善我国商业银行经济资本管理的一整套设想和“三步走”的思路。 三、主要观点及内容 1、经济资本是一种虚拟资本，是为补偿银行的非预期损失而进行的资本预留。 从 VaR 的角度来讲，是在一定置信区间内，在确定的时间段内，银行所能容忍 的最大损失额度。经济资本具有管理会计的属性。 2 、银行的损失分为三类，预期损失、非预期损失和极端损失。非预期损失是银 行超过银行预期平均损失以上的损失，它是对预期损失的偏差——标准差(σ) ， 即非预期损失就是除期望损失之外的具有波动性的资产价值的潜在损失。 3、经济资本和监管资本正在经历一个互动、协调、趋同的过程。 2 内容摘要 4 、信用风险的计量模型中，四种主要的模型都不能完全适用于我国，但相比较 而言，我国商业银行适宜于借鉴 Credit Metrics 模型进行信用风险计量。 5、目前，市场风险计量VaR 模型在我国实行还有诸多障碍，应该与其它风险衡 量和管理方法相结合，以最大限度提高银行计量市场风险的精确度。 6、我国操作风险计量的路径选择是采用基本指标法同时借鉴标准法的理念，混 合这两种方法以提高我国操作风险计量水平，待条件成熟后实行高级计量法。 7、经济资本的配置中以 RAROC 、EVA 指标作为衡量指标，实行动态调整，以 实现经济资本配置优化。 8、完善我国商业银行经济资本管理可以按以下思路进行：以监管资本为切入点， 采用“系数法”计量和分配经济资本，同时，积极做好数据积累、模型设计、流 程再造、风险文化培育等各项基础工作，逐步完成经济资本的计量和分配由“系 数法”向“内部评级法”的过渡，不断完善经济资本管理体系。即：短期目标： 完善系数法计量和分配经济资本；中期目标：推行内部评级法，全面推进经济资 本管理；远期目标：在 VaR 的框架下精细化经济资本管理。 四、创新与不足 论文的创新之处一是深入分析了经济资本计量的各种理论和模型，并结合我 国实际情况分析了模型的适用性问题，有针对性地提出了对于三大类风险我国商 业银行分别进行经济资本计量的方法和路径选择。二是通过对建设银行经济资本 管理的实践分析，构建了一套完善我国商业银行经济资本管理的框架并分步骤提 出了短期、中期、远期目标和一系列策略选择。三是系统研究了经济资本的计量 和配置问题，这是经济资本体系的核心，应该说是一次新的尝试。 但由于经济资本的计量和配置的实践性很强，而笔者对于商业银行的风险管 理缺乏实践经验，而且由于商业上的考虑，无法从商业银行取得足够的相关数据， 对于问题的分析和解决缺乏相应的深度，对于如何完善经济资本的管理有待今后 结合实践进一步展开。 关键词：经济资本；非预期损失；信用风险；市场风险； 操作风险； 资本配置