23、电子与仪表行业2016年政策及投向指引.docVIP

23.电子与仪表行业2015年政策及投向指引 一、适用范围 本指引所称电子与仪表行业对应于国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中电子元器件制造（C396、C397）及仪器仪表制造业（C40）。此外，电子信息产业中的计算机制造（C391）、视听设备制造（C395）、通信终端设备制造（C3922）归入家电及消费电子行业投向指引。 二、行业运行特征及政策环境 （一）行业总体运行情况及特征 1.电子元器件制造行业 电子元器件是电子信息产业基础，细分种类繁多，包括各类电子元件、半导体器件（包括集成电路、液晶显示、LED）等。多年来，我国电子元器件获得较快发展，增幅远超世界平均水平，目前已经成为继美国、日本之后的世界第三大生产基地。但行业具有技术更新频率快、产品生命周期短等固有特征，大部分国内企业缺乏核心技术，整体运行风险较大。行业具体运行情况及特征如下： （1）投资维持较快增长，销售增速稳中有降，盈利水平低位回升，对外依存度较高。 近年来我国电子元器件行业投资基本保持较快增长，2014年前三季度完成投资总额3850亿元，较上年同比增加12%，但增速有所回落；期末，行业实现销售产值2.1万亿元，同比增长约8.45%；利润空间始终处于较低水平，行业利润率约4.5%，较上年略有回升；行业出口占比约51%，出口量增速仅3.6%，对外依赖度较高。 （2）国内企业缺乏核心竞争力，产品附加值不高。 近年来我国政府通过成立产业基金等举措力求实现产业国际竞争力提升，但国内企业规模普遍偏小，行业集中度较低，同时国内企业未掌握核心技术，以加工、组装中低端产品为主。一些产品的关键原材料和技术依赖进口，销售端仍主要依赖低层次价格竞争，产品整体附加值较低。 （3）技术更新换代频率较高，产品生命期短，行业亏损面较高 电子元器件行业具有技术密集型属性，技术更新频率高、产品贬值淘汰速度快。在行业发展过程中，不断有新的技术和竞争者出现，市场格局以及供需关系变化异常频繁，产品生命周期较短，对企业运营能力要求极高。为保持竞争力，电子元器件企业须在技术研发方面有一定前瞻性。但是行业技术选择风险较大，一旦研发失败或者市场前景不如预期，所有前期投入成为沉没成本。近年来，行业大额并购次数远高于其他电子信息范畴内子行业，曾经的细分领域龙头突然破产倒闭时有发生，行业退出淘汰率较高。目前行业亏损面超过20%，虽较2009年的37.8%有明显下降，但仍处于较高水平。此外，部分领域存在产能过剩现象，如液晶面板、LED等。 （4）区域分布较集中，以东部沿海为主 从电子元器件销售收入分布情况来看，排名前列的地区是广东省、江苏省、福建省、山东省、浙江省、上海市和天津市，其中广东省和江苏省的销售收入合计占比接近60%。从利润分布情况来看，利润较多的省市是广东省、江苏省、上海市、山东省、浙江省，其中广东省和江苏省的利润总额合计占比超过了55%。 2.电子元器件重要子行业运行情况分析 对电子元器件行业选取集成电路、显示器及LED三个子行业作进一步分析如下： （1）集成电路行业运行情况及特征 ①行业投资快速增加，销售总体稳步增长，但亏损面较高。 集成电路作为各种电子元器件的集成，在通信、交通、医疗、汽车等领域均有广泛的应用。在信息技术进步、国内政策推动的共同影响下，我国集成电路行业较快发展。2014年上半年，我国集成电路产业完成投资308.8亿元，增长24.4%；实现销售收入1338.6亿元，同比增长15.8%，较上年同期增加1.8个百分点；生产集成电路471.2亿块，同比增长9.2%。从区域布局看,该行业主要分布在以上海为中心的长江三角洲地区、以北京为中心的环渤海地区和以深圳为中心的珠江三角洲地区，销售收入合计占全国90%以上，其中长江三角洲地区是国内最主要集成电路制造基地。 近5年我国集成电路行业亏损面均达到20%以上，2008-2009年一度超过30%，行业利润率仅5.6%。 ②资金和技术密集型特点显著，进入门槛、固定成本极高，技术更新频率较快 该行业资金密集型、技术密集型及规模效应等特征显著，投资门槛较高。该行业单个项目投资金额巨大，如台积电12英寸晶圆厂投资规模超过116亿美元；同时在前期研发费用方面亦须投入巨资，2013年全世界前半导体行业研发投入前十企业研发投入总和达到270亿美元，约占整个行业总产值9%。高额技术研发、生产线建设费用以及技术、工艺快速更新使得行业进入壁垒和固定成本较高。同时，集成电路技术发展主要遵循摩尔定律，即集成电路中晶体管的数目每18个月增加一倍，每2-3年制造技术升级一代。根据摩尔定律预测，2015年将进入14/16nm时代，预计10nm将在2017年后进入市场。 ③集成电路各产业链发展存在一定差异 从行业结构来看，我国集成电路产业形成芯片设计、