24、电力行业2016年政策及投向指引.docVIP

24.电力行业2015年政策及投向指引 一、适用范围 本指引中“电力行业”对应《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的电力生产（D441）、电力供应（D442）、热力生产和供应（D443），其中电力生产业包括火力发电、水力发电、核力发电、风力发电、太阳能发电和其他电力生产六个子行业，电力供应业指利用电网出售给用户电能的输送与分配活动，以及供电局的供电活动，包括电力供应（D4420）子行业，热力生产和供应业主要包括热电联产等。 二、近期行业运行特征及政策要求 （一）行业运行情况 1.电力生产、需求稳步提升，电源结构持续优化。 2014年前三季度，我国国民经济运行保持总体平稳、稳中有进、稳中提质的发展态势，工业运行基本平稳，电力行业持续稳定发展的外部环境尚可。国家统计局数据显示，2014年1-9月份，全国规模以上发电企业累计完成发电量40755亿千瓦时，同比增长4.4%，增速同比下降2.4个百分点；1-9月全社会用电量40975亿千瓦时，同比增长3.9%，增速同比回落3.3个百分点。电源结构持续优化，清洁能源发电占比持续提升，水电、核电、风电发电量分别占全部发电量的比重为17.6%、2.3%和2.7%；火电发电占比77.4%，同比下降2.9个百分点。 2.电网投资持续增长，电源投资继续下降，火电、水电、核电投资增速回落，风电投资保持较快增长。 从电力投资结构来看，电网投资继续保持较快增长，电源投资仍延续负增长态势。2014年1-9月，全国电力工程建设完成投资4748亿元，其中电网投资2635亿元，同比增长3.5%；电源投资2113亿元，同比下降11.4%。从电源投资结构来看，水电投资增速大幅回落，火电、核电投资增速亦呈下滑态势，而风电继续保持较快增长，投资占比提高至25.6%，主要是受风电上网电价下调预期影响，风电企业抢装投产所致。 3.电力行业总体效益良好。受益于煤价低位运行，来水情况较好，火电、水电盈利持续；风电利润下滑，核电效益较稳定。 2014年以来，电力行业经营状况明显好转，规模以上企业实现营业收入13496.14亿元，利润总额2345.93亿元，分别同比增长1.5%和19.4%，盈利能力不断提升，行业毛利率27.6%。分子行业来看，受益于煤价低位运行，火电盈利持续，毛利率约22%；年内来水较好，水电保持较强盈利，毛利率近50%；核电盈利基本稳定，维持在46%左右；受来风较少、风速下降影响，风电利润总额有所下滑。 4.新能源发电整体温和复苏，核电重启并走向海外，风电回暖然问题犹存，生物发电运行持续偏弱。 2014年上半年，国内新能源发电行业整体经营情况向好，行业规模有所扩大，规模以上企业达到961家；销售收入、利润总额同比增长，分别为783亿元和178亿元，毛利率39%；行业资产负债率68%，同比有所上升。总体看来，新能源发电呈现温和复苏态势。 核电建设实质性重启，“走出去”上升为国家战略。2014年9月底，发改委正式核定山东荣成、辽宁葫芦岛、广东陆丰、辽宁红沿河4个核电站项目开工计划。近日，有媒体获悉国家发改委已正式向国务院申报启动核电新项目审批，此次将上报三个核电站项目的6台机组，预计最快将于11月通过审批。同时，国家大力推广核电“走出去”战略，先后与罗马尼亚、法国、英国、阿根廷等国达成合作意向。国家能源局亦下发通知，要求立足安全高效发展核电，促进核电科学发展，服务核电“走出去”战略。 风电弃风率有所下降，但部分地区弃风限电仍较严峻。2014年9月末，全国并网风电8482万千瓦，同比增长21.9%，在全国电源装机中占比6.7%。1-9月份，风电累计完成发电量1082亿千瓦时，同比增长8.9%；设备利用小时1340小时，同比降低182小时，主要由于年内来风少、风速下降所致。总体看来，各地弃风率有所下降，但新疆、吉林、黑龙江、蒙西等地弃风限电仍较严峻。 生物质能发电为政策鼓励发展领域，但行业运行持续偏弱。根据国家发改委《国家应对气候变化规划(2014-2020年)》，2020年生物质发电装机容量将达到3000万千瓦,较十二五规划的1300万千瓦目标大幅增长，具较大发展空间。但目前国内生物发电行业发展尚不成熟，项目运营效益受燃料供应、建设成本、技术水平、电价补贴等因素影响较大，经营业绩普遍偏弱。因原料供应不足或成本大幅波动等原因，2014年大唐、华能、京能、龙源电力等电力集团陆续出售旗下部分生物发电资产。 （二）相关政策要求 1.能源发展战略出台，电力改革持续推进。 2014年11月，国务院办公厅下发《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》，提出坚持“节约、清洁、安全”战略方针，加快构建清洁、高效、安全、可持续的现代能源体系，重点实施节约优先、立足国内、绿色低碳、创新驱动四大战略。要求清洁高效发展煤电