34、航空运输业2016年政策及投向指引.docVIP

34.航空运输业2015年政策及投向指引 一、适用范围 本指引所称“航空运输业”系指国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中“航空运输业”下属航空客货运输（G561）、通用航空服务（G562）和航空运输辅助活动下属机场（G5631）三个子行业，在我行行业分类中为机场与航空行业。 二、近期行业运行特征及政策要求 （一）近期行业运行特征 1.民航运输子行业 （1）行业运输周转量持续提升，固定资产投资稳步增长。 今年面对宏观经济增速放缓，高铁影响加深等不利因素冲击，航空公司多采取以价保量的营运战略，同时在中西部、东北部地区市场需求增长，出境游热度持续提升等因素的带动下，行业运输周转量持续增长，且增速同比提升。2014年1-9月，我国民航业完成运输总周转量552.44亿吨公里，同比增长10.6%；其中旅客周转量4721.48亿人公里，同比增长11.2%，货邮周转量134.03亿吨公里，同比增长8.3%。行业固定资产投资持续稳定增长，2014年前三季度完成固定资产投资1004.22亿元，同比增长5.4%；引进飞机134架至2251架。 （2）客运结构变化及行业竞争趋于激烈导致企业盈利空间收窄。 尽管行业运量保持增长，航油价格持续走低，但“三公经费”削减持续影响行业客运结构变化，高铁等陆路交通影响加深，航空运输业竞争加剧，加之上半年人民币兑美元贬值加大了公司业绩压力， 2014年前三季度，企业盈利空间收窄。前三季度四大航空公司盈利情况如下表： 单位：亿元 公司 营业收入 同比增速 营业利润 同比增速 净利润 同比增速 南方航空 818.27 9.95% 7.72 -74% 18.28 -41.5% 中国国航 789.11 6.94% 34.00 -35% 33.81 -23.0% 东方航空 687.35 2.42% -9.6 -153% 21.39 -36.9% 海南航空 278.01 10.05% 19.43 -26% 19.51 -18.4% 注：四大航空公司以政府补助为主的营业外收入分别为15.3亿元、9.64亿元、34.25亿元和5.45亿元。 （3）民营资本涌入，低成本航空成为市场新热点。 自2013年民航局对新设航空公司申请审批再度开闸以来，已有9家航空公司获批筹建，其中5家为民营或民营资本控股，具体为青岛航空、瑞丽航空、九元航空、龙江航空和圆通货运航空。此外随着低成本航空相关一系列政策利好出台，各航空公司多成立或将子公司转型低成本航空。吉祥航空成立子公司九元航空是继春秋航空后国内首家新成立的低成本航空公司，海航集团旗下的西部航空正向低成本航空转型，东航计划将旗下中国联合航空公司转型为低成本航空，预计后续该领域竞争将趋于激烈。 （4）通用航空发展较快，但仍处于起步阶段。 自2011年初启动低空空域开放试点以来，我国通用航空市场开始稳步发展，截止2013年底，我国共有通用航空企业189家，较2012年末增加43家，在册航空器总数1519架，较上年增加199架，完成通用航空生产作业飞行59.1万小时，较上年增长14.3%。但该行业尚处于起步阶段，面临低空空域开放进程较为缓慢、产业基础薄弱、企业发展水平不均衡等问题，与发达国家相比还有较大提升空间。 2.机场子行业 （1）近期新建及改扩建机场项目审批加速，结合十二五规划预计后续投资增速将大幅提升。 截止2013年末，全国共有各类运输机场193个（不含香港和澳门），较上年增加10个，投资增速较上年略有提升。2014年四季度发改委密集批复北京（新机场）、日照、松原、内蒙古扎兰屯、青海果洛、云南澜沧、贵州仁怀7个民用机场新建项目，兰州中川机场二期扩建项目，总投资合计883.57亿元。结合中国民用航空发展第十二个五年规划提出，至2015年我国运输机场数量达到230个，预计后续行业固定资产投资将提速。 （2）行业集中度较高，大型机场进入商贸零售业务驱动阶段。 2013年全国民航运输机场完成旅客吞吐量7.54亿人次，比上年增长11.0%；货邮吞吐量1258.52万吨，比上年增长4.9%。其中年旅客吞吐量1000万人次以上的运输机场24个，较上年增加3个，实现旅客吞吐量5.79亿人，占全部机场旅客吞吐量的76.76%。旅客吞吐量的持续上升为机场转型发展提供了一定保障，根据国外机场的发展规律，机场的发展阶段可分为吞吐量驱动阶段、商贸零售业务驱动阶段和航空城阶段。目前我国部分大型机场已成功转型进入商贸零售业务驱动阶段，非航空性业务收入占比逐步提高。截至2014年6月末首都机场、浦东机场、白云机场、宝安机场非航空性业务收入占比分别为42.63%、44.76%、44.96%、39.36%，发展前景较好。 （3）行业亏损面较大，中小机场普遍依靠政府补贴。 2013年机场行业盈