第5章 国际金融市详解.pptVIP

第五章 国际金融市场与国际金融机构 学习目标： ●了解国际金融市场的分类； ●熟悉国际金融市场的业务构成； ●掌握传统国际金融市场与新型国际金融市场的区别; ●了解当前主要的国际金融机构。 ???? 第一节 国际金融市场概述 一、基本概念 ●金融 ：资金借贷。 ●金融市场 ：资金借贷或资金融通的关系与场所。 ●国内金融市场与国际金融市场。 ●狭义的国际金融市场 ：国际资金借贷或国际资金融通的关系和场所。 ●广义的国际金融市场 ：具有多种国际金融业务活动的关系和场所。 二、国际金融市场的分类 ●时间上区分：货币市场(Money Market) 与中长期资本市场(Capital Market) ●从货币和授受者的身份来讲 ：离岸金融市场(Off-shore Financial Market) 与在岸金融市场(Foreign Financial Market) ●就业务内容分 ：外汇市场、货币市场（短期资金市场）、资本市场（长期资金市场）和黄金市场 一、国际货币市场 （一）概况 ：主要业务包括银行短期信贷、短期证券及票据贴现市场； （1）短期信贷市场 ：主要是银行同业拆借 （2）短期证券市场 ：国际间进行短期证券交易的场所，期限不超过一年，交易对象有短期国库券、可转让的银行定期存单(CDs)、银行承兑汇票和商业承兑汇票。 第二节 传统国际金融市场 （3）贴现市场 ◆贴现市场：对未到期票据按贴现方式进行融资的场所。 ◆贴现：指将未到期的信用票据打个折扣，按贴现率扣除从贴现日到到期日的利息后向贴现行(Discount Houses)换取现金的一种方式。 ◆经贴现后的票据，贴现行或从事贴现的银行可以用它们向中央银行要求再贴现(Rediscount)。 中央银行利用这种再贴现业务来调节信用、调节利率、进而调控宏观金融。 贴现的计算 例如：公司持有一张票面额为40,000元的商业汇票，出票日3月1日，到期日6月1日.企业于4月1日向银行贴现。假设银行年贴现率为12% 。试计算贴现利息和贴现额。 1、贴现期限 = 61天 。 2、贴息 = 40 000 * （12% / 360） * 61 = 813.33元 3、贴现额 = 40 000 - 813.33 = 39 186.67元 二、国际资本市场 ★概况：资本市场是指一年以上的中长期信贷市场。市场参与者有银行、公司、证券商及政府机构。主要业务有两大类：银行贷款和证券交易 ★ 中长期信贷市场 ：政府机构(包括国际经济组织)和跨国银行向客户提供中长期资金融通的市场 。 关键词：辛迪加银团贷款（syndicate) 辛迪加贷款[Syndicated loan ]即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的方式。 ★证券市场 1、国际债券市场：外国债券与欧洲债券（P149） 2、国际股票市场： 三、黄金市场 ★概况：黄金市场可以分为实物黄金市场和期货期权市场两部分，两个市场由套利活动紧密联系在一起，期货期权的价格归根结底是由实物黄金市场上供求关系的变化决定的。 世界主要黄金交易市场：伦敦、纽约、苏黎世、香港。 课堂讨论：谈谈黄金市场的需求与供给？ 其他影响黄金价格因素 　　（1）世界主要货币汇率 　　美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。 （2）石油供求关系 （3）世界政局动荡、战争 （4）其它因素 　除了上述影响金价的因素外，世界金融组织的 干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规， 也会对世界黄金价格的走势产生重大的影响。 最近黄金价格走势 知识要点： 1、欧洲货币与欧洲货币市场 2、辛迪加贷款 3、外国债券与欧洲债券 第三节 国际金融机构 ★国际货币基金组织（IMF） 政府间的国际金融组织，1945年12月27日正式成立，1947年11月15日成为联合国的专门机构，总部设在美国华盛顿。至今，IMF已有184个成员国。　　其宗旨是为促进国际货币合作；促进、稳定成员国经济政策；稳定国际汇率；消除妨碍世界贸易的外汇管制；可临时提供成员国资金，使其改善国际收支失调。　　资金来自於各成员认缴的份额。成员享有提款权，即按所缴份额的一定比例借用外汇。 根据该方案，我国份额占比将从目前的3.72% 升至6.39%，排名从并列第六跃居第三。 IMF前总裁卡恩 IMF现任总裁拉加德 ★世界银行集团 联合国系统下的多边