第九章 货币供给解析.ppt

第十章 货币供给 本章主要内容与结构安排: * 货币供给的口径 * 货币供给的控制机制与控制工具 第一节 货币供给的口径 *货币供给 是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。 货币供给主要研究由谁来提供货币、提供什么货币、怎样提供货币和提供多少货币等问题,从而引出了货币供给的主体、货币的口径与层次、货币供给机制、货币供给的控制等诸多理论与实际问题. *货币供给量(money aggregate) 一国经济中被个人、企事业单位和政府部门持有的可用于各种交易的货币总量.。 货币供给量是货币供给过程的结果,其源头是中央银行初始供给的基础货币,经过存款货币银行的业务活动可以出现数倍的货币扩张。 *货币供给层次(strata of money supply) 现代信用货币的供给按不同统计口径划分的若干层次。 各国一般以流动性为依据,以存款及其信用工具转化为现金所需要的时间和成本为标准,对货币供给进行层次划分。 第一节 货币供给的口径 第一节 货币供给的口径 三、货币供给层次划分的依据和意义 1.依据：流动性 2.意义： (1)有利于宏观经济运行的监测与调控 (2)有利于货币政策的制定与执行 第一节 货币供给的口径 四、名义货币供给与实际货币供给 *名义货币供给 一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量 *实际货币供给 指剔除了物价影响之后的一定时点上的货币存量 五、IMF对货币层次的划分 IMF划分货币层次的口径有三个：通货、货币和准货币 1.通货。 2.“货币”等于存款货币银行以外的通货加私人部门的活期存款之和； 3.“准货币”相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之和 第一节 货币供给的口径 六、我国货币供给层次的划分 1.M0＝流通中现金 2.M1＝M0＋活期存款（狭义货币） 3.M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金（广义货币） 4.M2-M1=准货币 第一节 货币供给的口径 第二节 银行体系与货币供给 一、货币供给形成的机制 （一）银行是现代经济中货币供给的主体 1．大部分存款货币是由商业银行创造出来的，存款货币是货币的重要构成之一。 2．中央银行在货币供给中的作用 （1）创造银行券（现金供给的形成） 发行银行券是中央银行的重要职能，流通中的现金都是通过中央银行的货币发行业务流出的。 中央银行发行的银行券——现金，是基础货币的又一构成部分。 （2）中央银行主要通过调整、控制商业银行创造存款货币的能力及行为实现其在货币供给过程中的作用。 第三节 商业银行的存款创造原理 一、存款创造的前提条件 1、部分准备金制度： 又称存款法定准备金制度，是指为防止信用过度创造，国家以法律形式规定商业银行的存款必须按一定比例上缴中央银行作为法定存款准备金，商业银行不得动用，其余部分可以用于放款的制度。故提高法定存款准备金对银行信贷能力有很强的制约作用。 2、非现金结算制度： 个人可以通过开出支票进行货币支付，银行之间的往来通过转账结算，无须有现金。这样，银行可以通过记帐的方式发放贷款，从而进行信用扩张。 二、原始存款与派生存款 1、原始存款(primary deposit) ：一般指商业银行接受客户的现金存款和从中央银行对商业银行获得再贷款、再贴现而形成的存款，是银行从事资产业务的基础。 2、派生存款(derivative deposit): ：指由商业银行发放贷款、办理贴现等信贷业务活动引申出来的存款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款，又称衍生存款。 *特点 （1）构成商业银行活期存款总额的大部分； （2）是商业银行信用创造的结果，也使商业银行的盈利得到满足； （3）是货币供给量的增加额，且是净增加额。 ＊存款派生倍数(derivative multiplier of deposit):以总存款为分子，以原始存款为分母的比值，表明在原始存款基础上扩张出多少倍的派生存款，也是衡量商业银行创造派生存款能力的指标。 （三）存款创造的过程（考察活期存款多倍扩张的例子） ☆假设前提： 1、银行体系由中央银行和多家商业银行组成； 2、活期存款法定准备金率为rd； 3、商业银行不保留超额准备金，全部用于发放贷款或购买证券； 4、没有现金从银行系统中漏出，即银行客户收入的一切款项均存入银行，而不提取现金，或者提取现金用以支付之后，收款的一方又立即将它存入银行。 举例：某客户在银行存入现金10，000元，假设法定存款准备金率