中国商业银行拓投资银行业务的框架性研究.pdf

摘 要 随着西方国家纷纷放松金融业的管制，金融业综合经营已成为世 界潮流，并成为世界各大银行的经营战略目标。西方银行集团通过多 年的业务拓展，大多已成为大型的“金融超市”，他们的业务范围涵 盖了银行业、投资银行业和保险业的大部分业务。这些大银行的业务 创新的速度也非常的迅速，银行业务与投资银行业务相结合的新产品 层出不穷。西方银行在国际金融市场上的竞争力日益增强。 目前受“分业经营”政策的约束，中匡商业银行大都以从事传统 的银行业务为主。但是，由于外资银行抢夺中国市场和存贷款利差受 到挤压，国内商业银行都在力图突破传统的经营模式，迅速开发新的 业务品种，有效开辟新的利润增长点。加之国内企业在资本市场融资 额猛增，商业银行开展部分投资银行业务的政策环境也已具备，各商 业银行纷纷把目光投向收益较高、潜力巨大的投资银行业务市场。在 这种背景下，如何拓展投资银行业务成为我国银行界一个需要着重思 考的战略性课题，也是商业银行在以后的竞争中立于不败之地的重要 战略途径。所以本文系统的分析商业银行拓展投资银行业务这个问题 具有一定的理论意义和现实意义。 研究中国商业银行拓展投资银行业务，我们需要系统的解决以下 几个问题：商业银行拓展投资银行业务有什么理论依据?国外商业银 行拓展投资银行业务的现状如何，他们有哪些值得借鉴的成功经验? 中国商业银行初步开展投资银行业务的现状如何，发展前景如何?中 国商业银行拓展投资银行业务有哪些现实和理论基础，即中国商业银 行为什么、凭借什么来拓展投资银行业务?中国商业银行拓展投资银 行业务需要在哪些方面制定怎样的策略? 本文采用比较归纳与理论借鉴相结合、理论研究与实践相结合、 规范研究和实证分析相结合的方法，对上面提到的问题逐一作出了研 究。论文从理论分析到实践总结、从现状的介绍到经验的借鉴、从整 体战略到具体措施都体现出全文结构的逻辑性。 论文主要包括四部分： 第1章商业银行拓展投资银行业务的理论依据，本章是全文的 理论基础。主要包括“投资银行业务的界定”和“商业银行拓展投资 银行业务的理论基础”两部分。其中第一部分分析了投资银行业务的 范围，并对投资银行业务和中间业务进行了区分，中国很多银行将投 资银行业务放在中间业务部，投资银行业务收入在财务报表中也与其 他中间业务收入混在一起，这体现不出投资银行业务的重要性；第二 部分主要分析了为商业银行拓展投资银行业务提供理论支撑的资产 负债外管理理论、规模经济和范围经济理论和多元化理论。 第2章国内外商业银行开展投资银行业务的现实运作。这一章主 要包括“国外商业银行开展投资银行业务的现状及借鉴”和“国内商 业银行拓展投资银行业务的现状及趋势”。西方国家商业银行开展投 资银行业务的时间较长，他们有丰富的经验。因此中国商业银行要拓 展投资银行业务就要从国外商业银行开展投资银行业务的现状分析 中寻找他们的经验。当然，中国商业银行在近几年也开始开展投资银 行业务，并取得一定的成绩，我们既要看到中国商业银行拓展投资银 行业务的制约因素，也要看到未来的市场前景。 第3章中国商业银行拓展投资银行业务的现实和理论基础。这一 章第一部分分析了中国商业银行拓展投资银行业务的现实基础，即商 业银行凭借什么优势来拓展投资银行业务，包括与证券公司相比商业 银行具有的比较优势，如信誉、资金、服务、客户和网络等方面的优 势。第二部分是中国商业银行拓展投资银行业务的效应透视，主要包 括宏观效应和微观效应，宏观效应主要是指对货币政策、资本市场和 银行体系存款创造能力的影响，微观效应主要是指对商业银行自身发 展的有利影响。第三部分主要从理论上利用经济学无差异曲线模型和 金融学理论对商业银行拓展投资银行业务必要性、收益成本等问题做 了分析。第二、三部分是重点和难点，也是创新点较集中的部分。 第4章中国商业银行拓展投资银行业务的策略设计，这是全文的 一个目标。本章主要是针对中国商业银行拓展投资银行业务的某些不 足，在传统组织结构改造、产品创新和业务流程再造、市场营销、人 才培养、拓展海外投资银行业务和风险防范等方面系统的提出了策略 和建议。 与以前的研究相比，本文的主要创新之处在于： (1)视角上的创新。本文将西方经济学模型和金融学理论相结 合对国内商业银行拓展投资银行业务的必要性和成本收益等问题进 行了较为详细的研究。本文也全面的分析了国内商业银行拓展投资银 行业务的效应，特