10月-企业财务与控制-白云霞要点.ppt

应收账款和信用 应收账款上的投资=平均日销售额×平均收账期（ACP） 销售条款： 付款方式（分期、一次付款） 授信期限、额度 现金折扣和折扣期限 总信用成本曲线 成本 信用宽松程度 机会成本 拒绝授信导致的销售额损失 总成本 最优授信规模 最低点 持有成本 授予信用导致的现金流失 信用分析 信用5C分析 品德（Character）：客户履行债务的意愿。 能力（Capability）：客户以经营现金流量来偿还债务的能力。 资本（Capital）：客户拥有的资本储备。 担保（Collateral）：客户违约时的保护性资产。 条件（Conditions）：一般性的经营条件。 沃尔评分法 亚历山大·沃尔：《信用晴雨表研究》 财务比率 权重 (1) 标准比率 (2) 实际比率 (3) 相对比率 (4)=(3)/(2) 评分 (1)×(4) 流动比率 净资产/负债 总资产/固定资产 销售成本/存货 销售额/应收帐款 销售额/固定资产 销售额/净资产 25 25 15 10 10 10 5 1.00 1.50 2.50 8 6 4 3 1.17 0.88 3.33 12 10 2.66 1.63 1.17 0.59 1.33 1.50 1.70 0.67 0.54 29.25 14.75 19.95 15.00 17.00 6.70 2.70 合计 100 105.35 监控应收账款：账龄分析表 账龄分析表 账龄（天） 金额 （美元） 占应收账款总额百分比（%） 0—10 50000 50 11—60 25000 25 61—80 20000 20 超过80 5000 5 合计 100000 100 存货管理 降低存货周期 零缺陷 零存货 存货和客户分类分级管理 ABC存货(客户）管理 确定顾客利润贡献度 退回频繁 退回量少 特殊的支付要求 标准的支付 加急的预定 正常的预定 售前和售后服务较多 售前和售后服务较少 订单变动多 订单变动少 订单量小 订单量大 高服务成本 低服务成本 信用管理 集中账户付款 集中付款时间 应付账款管理 成本与费用 成本 为取得能为企业带来当期或未来效益的某种商品或劳务而付出的代价。 分为三类：直接材料、直接人工、制造费用 费用 为取得收入而付出的代价。 分为三类：销售费用、管理费用、财务费用 四、成本性态与本量利分析 成本性态分析 从数量上具体掌握成本与作业量之间的因果关系规律。 成本性态分为三类 固定成本 变动成本 混合成本 固定成本：总额在一定时间和一定产量范围内，不直接受产量动因变动的影响，而能保持不变的成本。 成 本 0 产量 总固定成本 成 本 0 产量 单位固定成本 变动成本：在特定的产量范围内，其总额会随产量的变化而变动的成本。 成 本 0 产量 总变动成本 成 本 0 产量 单位变动成本 总成本：变动成本和固定成本的合计数。 y——总成本；a——固定成本总额；b——单位变动成本；x——单位产销量。 本量利分析 通过对销售数量、销售单价、变动成本、固定成本等因素与利润指标的内在联系的分析，揭示它们之间相互关系和变动规律，协助企业管理当局进行项目规划和短期计划。 主要概念 单位边际贡献=单价－单位变动成本 边际贡献率=单位边际贡献/单价 盈亏临界点销售额=固定成本/单位边际贡献率 利润=（单价-单位变动成本)*销量-固定成本 =单位边际贡献*销量-固定成本 经营杠杆：如果固定成本的比重比较高，则销售额的极小变化也会引起付息纳税前利润的较大变化。 对某设计公司本量利分析 5,476,704.25 盈亏零界点销售额 0.65 边际贡献率 -2,487,939.91 净利润 3,550,546.91 减：固定成本 1,062,607.00 边际贡献 576,460.00 减：变动成本 1,639,067.00 销售收入 经营杠杆分析 企业的全部经济活动是由一系列相互关联的作业（或者活动）组成。 每项作业都耗用一定的资源，产品或服务需要通过一系列的作业来完成，产品或服务的成本就是全部作业所消耗资源的总和。 作业管理的目的是不断消除浪费、实现持续改善、提高客户价值。 六、作业成本管理 美国中部肯塔基疗养院，为十余个乡村的临终病人提供医疗服务，除提供医药服务外，还有社工、家庭救护人员、志愿者和专职教士。此外，还为病人的家庭提供18个月的丧亲项目。 部分支持成本的作业和成本动因 作业 成本动因 录取 录取数量 治疗安排 治疗安排数量 丧亲 死亡数量 财会 病人日数量 广告 广告数量 志愿者服务 志愿者数量 作业成本法分配成本的二个阶段 成本动因 (作业耗费资源) 是引起作业成本变动的因素 用来计量各项作业对资源的消耗 用来将资源成本分配到各个作业 作业动因（产品耗费作业) 是引起产品成本变动的因素 计量各种产品