温州市工业投资集团有限公司2016年度第一期短期融资券债项信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

 短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。  短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 温州工投已在银行间市场交易商协会注册总额为20亿元的短期融 资券，分期发行，第一期5亿元人民币已于2015年1月发行，本期为 第二期（2016年度第一期），发行金额 10亿元人民币，发行期限 365 天。融资券面值 100元，采用簿记建档、集中配售发行方式，到期一 次还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将全部用于偿还银行贷款。 发债主体信用 温州市工业投资集团有限公司是由温州市人民政府国有资产监督 管理委员会（以下简称“温州市国资委”）出资组建的国有独资公司， 成立于2003年，原名温州市工业资产管理有限公司。2010年，根据中 共温州市委办公室《温州市市级国有企业整合重组实施方案》（温委办 发【2010】120号）、温州市国资委《关于温州能源投资有限公司等企 业国有产权无偿划拨的通知》（温国资委【2010】268号）、《关于温州 市工业投资集团有限公司增资的批复》（温国资委【2010】271号）等 文件，公司由温州市工业资产管理有限公司、温州能源投资有限公司、 温州木材集团公司（以下简称“温州木材集团”）等企业合并重组，并 变更为现名。同时，公司注册资本由1亿元增加至50亿元。截至2015年 9月末，公司注册资本为人民币50亿元，实收资本为41.86亿元，温州 市国资委持有公司100%的股权，为公司实际控制人。 公司是温州市最大的市属工业投资及运营国有独资企业，主要从 事工业、能源、现代服务业的投资、资产运营管理等业务；截至2015 年9月末，公司拥有全资及控股子公司15家，其中全资子公司11家， 控股子公司 4家，生产经营涉及木材贸易、医药、能源、食品加工、 有色金属等行业。 根据公司提供的公司本部企业信用报告（银行版），截至2016年1 月21日，公司本部未发生信贷违约记录。截至本报告出具日，公司于 2013年6月发行“13温工投MTN1”中期票据、于2014年3月发行的 2年期6.0亿元非公开定向债务融资工具、于2014年8月发行的2年 期4.0亿元非公开定向债务融资工具的利息均已按期支付，于2015年 1月发行的“15温工投CP001”短期融资券已于2016年1月29日进行 兑付，于2015年10月和11月分别发行金额共计10亿元的私募债， 期限均为2年，截至本报告出具日，尚未到还本付息日。 近年来，随着产业转型的加快，目前公司业务主要集中在木材和 有色金属贸易、医药流通、能源电力、食品加工、有色金属贸易和房 3  短期融资券债项信用评级报告 地产开发等板块。2013年以前，公司木材板块主要业务包括木材贸易 和木材的生产加工，近年来，公司加快了产业转型，全面停止了木材 的生产加工业务，目前木材板块主要业务是进行木材的贸易。公司的 医药业务板块属于医药流通行业，主要进行药品、药材的销售业务， 近年来经营状况较为稳定，但盈利能力较弱。公司的能源板块近年来 发展较为平稳，能源板块主要包括火电、风力发电业务和对温州市能 源、电力企业和项目的股权投资，能源板块的业务收入主要包括自营 电厂的电力销售收入和能源投资产生的收益，为公司提供了稳定的利 润来源；医药板块主要经营药品药材的销售业务。食品板块主要是面 粉、味精、快餐等产品的生产和销售，近年来，由于公司面粉生产业 务的转型，公司食品板块收入有所下降。公司有色金属板块主要是锌 的冶炼和锌产品贸易业务，2013年以来，公司已全面停止锌的冶炼业 务，目前有