金融市场学教程解析.docxVIP

习题一 一、选择题 1．金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？（ ABD ） A． 聚敛功能 B.配置功能 C．分散风险功能 D.调节功能 E．反映功能 2．以下属于货币市场交易工具的是（AD ） A．货币头寸 B.长期公债 C．公司债券 D.票据 3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点 A．期限短 B.交易手段先进 C．流动性高 D. 利率敏感 E．交易额大 4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.2元。那么，该投资者将盈利（D ） A．1600元 B. 1000元 C. 800元 D. 600元 5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD ） A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的； B．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率； C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好； D．偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。 6．现代投资组合理论对投资者对于收益和风险态度的假设是（AC ） A．不满足性 B.容易满足 C.厌恶风险 D.爱好风险 7．某债券每半年支付一次利息，半年利率为5％，，则该债券的实际年利率为（ D ） A．7.25% B.8.25% C.9.25% D.10.25% 8．一张面额10000元，售价9800元，到期期限为182天的国库券，其贴现收益率为（ A ） A．3.96％ B. 4.04% C.3.21% D. 4.15% 9．假定某股票当前的价格信息为买方报价11.20元，卖方报价11.25元，假定某投资者提出11.30元的限价买入指令，则成交价格为（ B ） A．11.20元 B.11.25元 C.11.30元 D.交易不会执行 10．下列风险可以通过多样化组合来消除的是（ D ） A．市场风险 B.预想到的风险 C。系统风险 D.非系统性风险 11．你拥有一个风险组合，期望收益率为15％。无风险收益率为5％。如果你将80％比例投资于风险组合并将其余部分投资于无风险资产，则你的总投资组合的期望收益率为（ A ） A．13％ B．15％ C．18％ D．20％ 12．证券市场线描述的是（ A ） A．证券的预期收益率是其系统性风险的函数； B．市场组合是风险证券的最优组合 C．证券收益率与指数收益率间的关系 D．由市场组合和无风险资产组成的组合 13．新国库券多数是通过拍卖方式发行的。下列关于国库券的拍卖方式说法正确的是（ CD ） A．多种价格招标方式又称为荷兰式招标方式，中标者按各自申报价格获得国库券； B．单一价格招标方式又称为美国式招标方式，即中标者按最低中标价格或最高收益率获得国库券； C．在多种价格投标方式中，竞争性投标者竞价过高要冒认购价过高的风险； D．在单一价格招标方式中，所有中标者均按最低中标价格中标，各投标者有可能抬高报价，从而抬高最后中标价； 14.下列关于证券交易所交易制度正确的是（ ACD ） A.做市商交易制度中，证券的交易价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交； B．做市商在证券交易过程中不会面临价格变动的风险； C．竞价交易买卖双方委托通过交易中心撮合成交； D．集合竞价交易制度，交易中心对规定时段内收到的所有交易委托并不进行一一撮合成交。 15．下列关于无差异曲线的表述，错误的是（A ） A．为了使投资者的满足程度相同，高风险的投资必须有高的预期收益率，因此无差异曲线的斜率是负的； B．无差异曲线是下凸的，是由预期收益率边际效用递减规律决定的； C．同一投资者有无限多条无差异曲线； D．同一投资者在同一时间、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交。 16．假设投资者购买了50元的股票，该股票向投资者支付5元现金股利。一年后，该股票价格上涨到55元，这样，该股票的投资收益率为（ C ） A． 9.1% B. 10% C. 20% D. 25% 17、根据下图，下列关于最优投资组合的选择说法正确的