商业银行资产负债模型化管理理论和实证研究.pdfVIP

模型化管理才更贴近资产负债管理的实质，利用模型化管理银行资产 负债更为先进科学。同时我也认识到，对这些模型理论的缺陷以及在 我国应用过程中的问题尚需今后的实践过程加以发现并给予纠正。 本文的基本思路是：首先，为了能给文章奠定坚实的理论基础， 本文系统地阐述了西方商业银行资产负债管理理论的演变过程：商业 性贷款理论、资产转移理论、预期收入理论、负债管理理论、资产负 债综合管理理论，也详细地分析了资产负债管理的一般原理。其次， 本着遵照商业银行资产负债管理的“安全性、流动性、盈利性”原 则，本文分别研究能体现每一原则的模型理论。盈利性运用线性规划 模型来体现，流动性用季节流动性需求时间序列模型刻画，安全性便 通过利率敏感性缺口模型、存续期缺口模型、净投资组合价值模型来 衡量。对每种模型进行实证研究并指出运用每一模型所必须的条件。 同时，将实证研究的结果与现行的比例管理进行比较。最后，着重分 析了在我国实行的商业银行资产负债管理的特征，提出我国商业银行 实施资产负债管理现阶段的对策，并指出模型化管理应是我国商业银 行资产负债管理发展的方向。本文在结构上共分四部分，按上述的思 路分别对有关问题进行分析研究。 第一部分：前言，定义了商业银行资产负债管理的概念，区分出 它与资产负债比例管理的异同。指出资产负债管理是银行的科学自律 管理，是企业管理科学与银行经营环境相结合的产物；而资产负债比 例管理在本质上是宏观上中央银行对商业银行实行监管的一种手段， 是政府作为一个外部实体介入并代理市场对银行业施以管理的结果， 所以两者有其不同的管理目标、内容以及手段。同时资产负债管理和 资产负债比例管理两者有着密不可分的联系。资产负债管理是资产负 债比例管理的微观基础，两者在总体内容方面有许多交叉之处，双方 都要保持资金使用的流动性和安全性。模型化管理是资产负债管理近 几年的新发展，它采用计量经济学、运筹学等一些数学模型，辅助于 计算机程序来管理银行的资产和负债。应用此方法商业银行能够对其 资产和负债的市场机会收益和风险进行精确地量化管理，这正是商业 银行资产负债管理的精髓，同时也是衡量一个商业银行管理水平高低 的重要标志之。 第二部分：资产负债管理理论概述。随着银行经营条件的变化， 商业银行资产负债管理理论也经历了“资产管理理论、负债管理理 论、资产负债综合管理理论”的历史演变过程。具体说，主要有以下 五种资产负债管理理论： (1)商业性贷款理论，该理论认为：商业 银行的资金来源主要是吸收存款，而存款是随时可以支取的，因此为 了保持银行的流动性，银行的贷款业务应集中于短期自偿性贷款，即 基于商业行为而能自动清偿的贷款。(2)资产转移理论，它认为保 持银行资产流动性的最好办法是购买那些信誉高、期限短、易于转让 给其它贷款人或投资人而变成现金的资产，只要银行持有能随时在市 场上变现的资产，其流动性就有保证。(3)预期收入理论。该理论 认为：无论是贷款或证券的变现能力，都是以未来收入为基础的，即 使是长期贷款，只要有借款人的预期收入作保证，就不致于影响银行 的流动性。这种理论并没有否定上述两种理论，但强调的不是放款的 用途，也不是担保品，而是借款人的预期收入。 (4)负债管理理 论。该理论是本世纪50年代后发展起来的。它主要是通过加强负债 管理来提高银行的流动性，即向外借款也可以提高流动性。只要银行 借款系统宽广，它的流动性就有保证，从而可以将资产投资于高盈利 或流动性较高的资产中，甚至可以通过借款来扩大贷款规模。 (5) 资产负债综合管理理论，产生于本世纪70年代中期，指银行对资产 和负债进行全方位的经营管理。不仅要重视负债管理，也应重视资产 管理，要以资产负债对称原则为基础，从资产和负债的结合上来保证 银行的安全性、流动性和盈利性。所谓对称性原则，主要是指资产与 负债科目之间期限和利率要对称，以期限对称和利率对称的要求来不 断调整其资产结构和负债结构，以谋求经营上风险最小化和收益极大 化。该理论对完善和推动银行现代化管理起了积极的作用，使银行的 管理效率和管理艺术进一步提高。它对银行拓展业务，安全经营以及 增强银行经营的盈利能力和应变能力等都起到了重要作用，因而为世 界各国银行所广泛采用。西方商业银行在长期的经营实践中，探索出 了一套带有普遍意义又为各国银行业所遵循的一般原理，有规模结构 对称原理、偿还期对称原理、目标替代原理、分散化原理。 第三部分：商业银行资产负债的模型化管理理论与实证研究。 模型化管理是商业银行资产负债管理的新发展，现已广泛地运用于各 商业银行的资产负债管理之中。经过了多年的研究和实践，商业银行 资产负债模型化管理已形成了许多模型体系，主要有：线性规划模 型、流动性需求模型、利率敏感性缺口模型、存续期缺口模型和净投 资组合价值模型