我国实行混业经营的模式选择和其发展对策.pdfVIP

我国实行混业经营的模式选择 及其发展对策 第一章西方商业银行经营模式与发展趋势 第一节分业经营与混业经营概念 随着1999年美国《金融服务业现代化法案》『F式签署生效，标志着美国在 世纪之交放弃分业经营模式进入混业经营的新纪元。美国金融经营模式必将对国 际会融业产生深刻的影响，尤其在目前，随着金融交易技术进步、信息处理和传 输手段改进，在会融自由化和金融活动全球一体化趋势不断强化的推动下，越来 越多的国家纷纷放弃原先的金融分业管制政策，致使越来越多的金融机构热衷于 多元化经营并采取兼并收购等手段向其他业务领域渗透。伴随国际经济一体化的 发展，可以预期，混业经营将成为国际上各国金融业经营模式发展的基本模式。 从长远的发展趋势看，中国会融业最终将融入全球竞争之中，将面对着世界各困 集银行、保险、证券等金融、№务于?身的金融巨头的竞争。存这样国际背景条件 卜．，我国在会融分、Ik经营模式卜的金融业的生存和发展将面临Fi大的威胁。国际 f：会融自由化、全能化的深入发展和我囤加入WTO后必将面对的激烈竞争，使我 lH会融业的发展面临着，‘峻的考验。我罔会融业如何在分业经营与分业管理的模 式下运作，如何适应余融困际化的趋势，构建新的金融发展模式，将足我目金融 业IfIiI[盎的严峻挑战。 所i肖金融混业1，是4，tlx,t分业『f|i高的，实质卜是指金融业内部的分1．Lj协作 关系。余融业的功能足以令融工具为载体实现的。依据会融工具的4i同特，·?h扫： 争融业内部可划分不同的。r行、Ik，如银行、Jp、if：券业、保险业、基金业、信托业 等。个同的会融上具可实现同‘会融功能，冈此，金融业内的各r行、1k在功能l： f】iEfi之处，If：?_J二氽融小身的这种{i-qk9类f门特点，所以仡金融、『k就形成了分 、it终。*’I混、Ik经馈的M念．金融分、忆讹、¨，既涉及纤储J。mj叉涉及202,i竹』二÷咖。 就经营层㈣m言，即人们所晓的会融分业经营’I会融混业经营问题，这是金融业 经营模式的内核：就蛉管层面晰．、；‘，[』|J分、止监管与统一监管的问题，它涉及金融 监管体制的选择。对金融混业经营的概念， 般有狭义和广义两种之诠释： 1、狭义的概念。它主要指银行业和证券、iL之问的经营关系，金融混业经营 即银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营。 2、广义的概念。它是指所有金融行业之间经营关系，会融混业经营即银行、 保险、证券、信托机构等会融机构都可以进入上述任?业务领域甚至非会融领域， 进行业务多元化经营。本文是从广义的角度理解金融混业经营的概念的。 分业经营是从机构职能方面理解的，指银行业、证券业、保险业、信托业 各自经营与自身职能相对应的金融业务2。 第二节西方商业银行的经营模式及其变化 景。 分业经营与混业经营模式在不同国家形成，有其深刻的社会历史和人文背 欧盟综合金融服务经营模式 (一)、全能银行产生的背景 在欧盟，大多数困家实行的足以德幽羽l瑞十综合银行体制为代表的全能银 行制度。 全能银行起源于德幽，它不仪c，J以经营银行qp务，而儿还经营证券、保险 等金融衍生业务以及其他新兴金融业务，甚至还能持有非金融企业的股权。德幽 全能银行制度的产生，源于19世纪50年代其工业化的膨胀导致对长期资会的需 求。|iJ于德国企业长期依赖银行获得资会，另外德幽政府对银行提供全而会融服 务的鼓励，德田银行业务从传统的令融、Ip务拓展到包括汪券、保险等新兴业务上。 大多数的德国银行是全能银行，可以吸收存款、提供贷款，提供证券交易服务， 参+j合资公司的股权转换和建设，从事，R销‘j巾介业务。此外，德Ⅲ的银行坯可 以持仃食、l圳女份，通过股权对企、lk施枷影响3。 (二)、全能银行产生的原因 德国等欧dI、I大陆幽家推行伞能银，亍制度的原蚓。首先是防】为银行与企业之 问存花着密切火系。20世纪70年代后，德罔垄断集团之间的兼并与收购不断增 加。山f资本的集聚、，+产的集巾以及竞争的加剧，不仅使银行的地位与作用F| 益EJI-，而H银行也通过购买企业的股票对企业实行资本参与。银行不仅控制着 巨额货币资本，同时直接掌握着，上产资本；工商企业也通过资本参与渗透到银行 业中，形成以大银行为中，心的垄断财团，如德意志银行、德累斯顿银行、德圉商 业银行都形成了各自的财团，并包揽了资会融通、投资贷款、租赁服务、代理发 行证券、买卖证券等投资银行业务以及商业银行业务。其次，商业银行扩展资本 运作范围是全能银行制度形成的内在要求。随着全球一体化和会融管制的彳i断放 松，银行问的竞争R趋激烈。传统的商业银行的收入R益下降，商业银行不得不 拓展新的业务领域，如证券代理发行、咨询、财富管理、金融衍生产品等各种“表 外业务”4，从而提高盈利，分散风险，增强竞