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创业投资对自主创新的作用：文献综述 　　摘要：自主创新是国家发展的动力之源。如何提高自主创新能力，建设创新型国家已成为当前急需研究的重要课题。国内外学者通过理论与实证研究发现创业投资对自主创新有着正向的作用。本文通过对国内外相关文献的梳理，以期为该领域的进一步研究提供参考。 　　关键词：创业投资 自主创新 促进作用 专利 　　自主创新是推动经济持续增长的内在动力。自主创新以及创新型国家的建立离不开高度发达的资本市场。扶持创新是资本市场本身具备的功能。创业投资作为科技创新与金融创新相结合的投资机制与自主创新之间存在着密切的关系。对创业投资与自主创新的关系研究最早可以追溯到上世纪80年代。三十年来国内外的许多学者从理论和实证的角度分析了创业投资与自主创新的关系。 　　一、创业投资与自主创新关系的理论研究 　　（一）国外创业投资与自主创新关系的理论研究 　　Richard L.Florida Martin Kenney（1988）指出创业资本投资的地域与高新技术产业的分布有密切关系。Tykvova（2000）认为，创业投资由于适应企业自主创新的特点而成为了企业自主创新融资中的主要资金渠道。Ueda（2003）指出创业投资对自主创新的作用主要表现在提供资金支持以及管理经验。John Callahan（2003）通过创业资本的融资过程分析了创业资本对自主创新的作用，并指出了不同主体所起的作用。Keuschning（2004）和Gebhardt（2006）的指出初创企业由于成立时间短、不确定性、信息不对称等使得传统的金融机构投资初创企业的收益低于投资成本而放弃对初创企业的资金支持。创业投资却能通过融资总量的控制以及分阶段融资等手段来规避风险，实现投资收益。此外，创业投资者有着丰富的管理、技术经验，能够实现创业的成功以及创新的效率。Hirukawa（2005）论述了创业投资与企业自出创新有着互利关系。创业投资需要高新技术产业自主创新带来高回报，而高新技术产业自主创新需要创业投资的资金支持。Barbara Weber（2007）提出创业资本与创新之间的“关系适应”概念，指出创业资本意味着技术的快速创新，并由此可以带来潜在的高回报。Paul Gompers（2007）认为由于创业投资具有专业性强的特点，满足创业投资的公司往往聚集在某些区域.从而促进了区域经济发展的不平衡。 　　（二）国内创业投资与自主创新关系的理论研究 　　刘松先、李艳波（2000）通过对创业投资运作机制的研究分析，论证了创业投资在中小型科技企业的技术自主创新融资问题上有着举足轻重的地位与作用。吕炜（2002）认为，创业投资通过与高新技术企业共同组建基于契约的合作企业，打破原有的组织结构无法为技术自主创新提供有效支持的障碍，提高了高新技术企业技术自主创新的能力，促进技术自主创新成果的产业化，也为创业投资资金找到了一个有效的投资渠道。彭卫民、任啸（2002）研究认为创投资本的介入对技术自主创新有着促进作用，并对创投资本应该何时、如何介入技术自主创新做了分析。陶永勇、熊波（2004）认为由于中小企业技术自主创新存在高风险性，导致中小企业的成长需要创业投资的支持。朱光荣、吴子稳（2007）的研究表明，创业投资在为企业提供资金支持的同时，提供管理服务。 　　二、创业投资与自主创新关系的实证研究 　　（一）国外创业投资与自主创新关系的实证研究 　　Jeffry A.Timmons（1986）通过实证研究发现创业投资者很早就参与培育新的创新和技术并担任创新企业建设性的角色。Kortum Lerner （2000）以美国1965年至1992年间二十个产业为样本进行研究，结果表明创业投资投入对专利产出的效率大约是RD投入效率的3.1倍。另外通过对比创业投资参与的企业与无创业投资参与的企业，发现创业投资参与的企业专利申请量更多。Tykova（2000）用德国1991―1997年的58个样本进行分析，发现创业投资额增加一倍，全社会专利申请量增长12%，创业投资支持的企业数量增加一倍，全社会专利申请量增长21%。Catheine（2003）通过经验数据验证了获得创业投资支持的企业在技术自主创新上的成效要显著性高于没有获得创业投资支持的企业。Ueda Hirukawa（2006）则将Kortum Lerner （2000）的研究年限从1992年扩展至2001年，得出的结论相同，而且促进作用更明显。Mullica（2006）对美国1981年到1997之间的179个区域数据加以研究，结果表明创业投资对专利申请有显著的促进作用。这些研究都表明了创业投资对自主创新的促进作用显著。Hasan Wang（2006）通过对美国劳动市场区域在1993年到1999年之间394个区域数据