2012年證券从业考试《基础知识》讲义第三章.docVIP

　　第一节 债券的特征与类型 　　一、债券的定义与特征 　　(一)债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。 　　含义：发行人 (借入资金的经济主体) 、投资者 (借出资金的经济主体) 、利用资金的条件 (在约定时期还本付息) 、法律关系 (反映两者的债权债务关系，是法律凭证) 　　债券的基本性质：1、属于有价证券 2、是一种虚拟资本 3、是债权的表现 　　(二)债券的票面要素 　　1、票面价值 　　2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间 　　3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。形式有单利、复利和贴现利率 　　4、债券发行者名称 　　所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。但票面可能包括其他因素，如还本付息方式 　　影响债券偿还期限的因素 　　资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。期限的长短主要考虑利息负担。 　　市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。 　　债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。 　　(三)债券的特征 　　偿还性 ― 到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和