金融行业风险控制研究——以摩根大通伦敦鲸巨亏为例.docVIP

本科生毕业论文（设计） 论文题目 ： 金融行业风险控制研究 —以摩根大通伦敦鲸巨亏为例 姓名 ： 冉梦婷 学号 ： 1008020204 班级 ： 2班 年级 ： 10级 专业 ： 会计学（注册会计师） 学院 ： 会计学院 完成时间 ： 2014年 月日 声明 本毕业论文（设计）是在导师的指导下由本人独立撰写完成的，没有剽窃、抄袭、造假等违反道德、学术规范和其他侵权行为。对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。 毕业论文（设计）成果归中南财经政法大学所有。 特此声明。 作者学号 ： 1008020204 作者签名 ： 冉梦婷 2014年 3月 17 日 金融行业风险控制研究 —以摩根大通伦敦鲸巨亏为例 冉梦婷 Control Risk of the Financial Industry- Take the Huge Losses of JPMorgan Chase London Whale as an Example Ran, Meng Ting 2014年3月17日 摘 要 金融衍生品是一把双刃剑。金融衍生品能够在现今社会得到飞速发展主要是金融全球化的影响，同时由于金融自由化的步伐的加快 ,各种与市场相关的风险也应运而生。金融衍生品能够很大程度上达到降低市场风险的目的，但是投资者不仅仅是在转移风险，还可以投机。也就是说, 潜伏于金融衍生产品交易中的风险是很大的。 所谓摩根大通伦敦鲸巨亏事件，具体是指发生在衍生交易产品交易中并且是全球金融处于非稳定状态下的独立风险事件。在这种风险事件中的高风险在于衍生交易产品自身高的杠杆率，衍生交易产品实行的大多是保证金的交易，也就是说在缴纳少量保证金的条件下能够交易的产品价值可以高于保证金数倍。交易主体能够获得额外收益或者亏损就可能超过现货的市场价格主要是因为套期保值交易中现货的价值无法等同于衍生交易的产品价值。目前我国不少企业都涉足衍生交易品，加强企业内部控制，管理好衍生交易风险是每一个企业的首要任务。 本文在摩根大通伦敦鲸巨亏事件的案例上，首先分析研究了伦敦鲸事件的背景和发生过程，并深入探讨了巨亏暴露出的问题，接着从风险控制的角度分析了问题产生的原因，在文章最后为我国企业加强企业内部控制提出了许多建议。 本文的创新之处在于借鉴以往案例来综合进行分析，其中包括中国航油（新加坡）股份有限公司、中储棉和国储铜事件、雷曼兄弟、巴林银行、长期资本管理公司等等巨型企业的倒塌事件，结合我国金融行业背景从风险控制角度独立分析摩根大通伦敦鲸巨亏事件及其原因，从而为我国企业加强风险控制提出了建设性意见。  关键词：内部控制；风险管理；风险评估；信息披露  Abstract Financial derivative is a double-edged sword. Affected by the financial globalization, financial derivatives are rapidly developed while mainly influenced by the accelerated pace of financial liberalization, all kinds of market-related risks have emerged. To some extent, financial derivative is to reduce the market risk, but the investors in the market can not only transfer the risk, but also use financial derivative to speculate. In other words, the risk hides in financial derivatives trading is great. The huge losses of JPMorgan Chase London whale is an independent risk event under the conditions of global economy and financial instability arising from derivative products trading. It has a significant risk of derivatives products because of the high leverag