中国商业银行开展投资银行业务探究（可编辑）.docVIP

中国商业银行开展投资银行业务探究 1 引言 图3.1(1)商业银行2013年投资银行业务收入折线图（单位：亿元） 图3.1(2)近几年中国工商银行投行业务收入柱形图（单位：亿元） 数据来源：各银行年度报告整理所得 从表3.1可以看出除了建设银行投资银行业务收入停滞不前外，其他银行投资业务都有不同程度的上升，其中平安银行增幅最快；表3.1和图3.1(1)可以看出这几个银行中中国工商银行投资银行业务的收入是最大的，并且从图3.1(2)可以看出，虽然这几年我国金融业也受到金融危机的影响，但是从工商银行投资银行业务收入近几年稳步上升上可以看出我国商业银行投资银行业务也在不断地前进，2014年3月15日，民生银行将投资银行部从二级部门升级为一级部门，可见其对投资银行业务的重视程度，不少银行正发力投资银行业务，中投顾问金融行业研究员边晓瑜在接受《中国产经新闻》记者采访时表示“股份制银行发力投资银行业务是因为当前形势所迫以及趋势使然，发力投资银行业务，主要就是为了提高收入。”当前利率市场化趋势明显，商业银行之间竞争激烈，加上互联网金融的冲击，银行的利润空间明显下降，而投行业务自身资本消耗低，通过提供企业财务顾问、融资顾问以及上市服务等，可以扩大中间业务收入，长期来看，发展投行业务已经成为商业银行增强自身竞争力、扩大盈利空间的必要手段和未来的发展趋势。 3.2我国商业银行投资银行业务的类型现状 我国商业银行根据自身的特征和发展趋势,为了发挥自身优势以便更好的发展投资银行业务，开展的投资银行业务也稍有不同，详见表3-2 表3-2各商业银行开展投资银行业务类型 行名 投资银行业务范围 工商银行 项目融资、重组并购、资产证券化、企业上市发债业务、企业理财咨询、企业资信服务等 中国银行 短期融资券、企业上市发债业务、企业理财咨询、企业财务顾问、企业资信服务等 建设银行 企业融资、兼并收购、直接投资、资产管理、证券经纪、结构性融资、短期融资券等 农业银行 资产评估、项目评估、财务顾问等 交通银行 短期融资券主承销项目融资、财务顾问、并购重组等 招商银行 财务顾问、并购重组、项目融资、上市融资、资产证券化、资产支持商业票据等 中信银行 信贷资产转让、财务顾问、项目融资、企业年金管理、委托贷款、租赁项目融资等 兴业银行 财务顾问、资产证券化、项目融资等 民生银行 财务顾问、项目融资、租赁项目融资、信贷资产转让、年金管理等 上海浦东发展银行 财务顾问、项目融资、上市融资、资产证券化、资产支持商业票据等 3.3我国商业银行投资银行业务存在问题 虽然我国商业银行投资银行业务已经发展了很多年，但是与国际上的金融公司投行业务相比，不论是从创新能力还是投资团队上都存在一定的差距。 3.3.1法律和监管部门的制约 为了使金融市场稳定健康发展，为了银行业的风险可控，我国《商业银行法》、《商业银行开班中间业务暂行规定》等金融法律制度规定商业银行不能完全涉足投资银行业务，禁止进行直接股权投资等业务，对于证券发行与承销两个商业银行投资银行业务的核心业务，《商业银行法》明确规定禁止其从事股票相关业务，尽管这几年这些法律不断地改善，一定程度上放松了商业银行的投资银行业务，但与国外相比还相差甚远，大大限制了我国商业银行在资本市场的发展，。 2012年部分商业银行的“乱收费”现象颇受关注，针对这一现象，2012年2月，银监会发布了“关于整治银行业金融机构不规范经营的通知”，其中“不得借贷搭售”和“不得以贷收费”直接指向商业银行投行业务地财务顾问业务，并且开展了“乱收费”大检查，这对商业银行的整顿无疑是必要的，但是操作细则不明确，不上银行因担心被查，对于一些正当的财务顾问类投行业务也采取了避而远之的消极对策。 3.3.2金融自主创新不足，缺少特色产品、品牌产品 外国投资银行都有自己完整的投行业务管理模式和品牌优势，有自己特色的产品，而我国商业银行特别是中小银行在开展投行业务时自主创新能力和动力不足，多以吸纳和移植为主，即通过简单模仿同业的产品或服务进行“研发”。由此带来的后果是，投行业务不仅产品种类相对匮乏，无法满足客户的多样化需求；且同质化倾向严重，各行在产品的研发设计、客户定位、营销渠道和盈利模式等方面均大同小异，部分银行的基层分行至今尚未配备专职从事投行业务的人员，仍由从事公司业务或其他业务的人员兼任，无法开展投行增值业务，为客户提供高质量的个性化服务投行业务属于典型的轻资本业务，无需占用或较少占用资本，因而风险系数相对较低但这并不意味着开展投行业务时不需要防控风险顺应金融市场全球化顺应利率市场化趋势顺应金融脱煤08年金融危机及经济经济增长后，企业资本运作意识明显增强，资本化运作在经营发展过程中扮演的角色越来越重要，企业通过资本化