基于“无套利分析法在期权定价中”的教学探讨.docVIP

基于“无套利分析法在期权定价中”的教学探讨 　　摘 要 期权作为一种衍生的金融工具，在套期保值、套利与投机中均可发挥一定的作用，特别是，个股期权在我国已经看展仿真交易。运用无套利均衡分析法给期权定价是金融工程学的重点内容，但现行的教材大多是直接给出一个组合，没有进行具体阐述，让很多学生无法理解。所以通过对定价过程进行全面的分析，以加强学生对期权定价和无套利分析法的深刻理解。 　　关键词 无套利均衡分析法 期权 金融工程 　　中图分类号：G624.41 文献标识码：A 文章编号：1002-7661（2016）19-0002-02 　　金融工程，是一门新兴的交叉学科，是一门集金融、数学、工程、计算机等多学科、多专业的复合型学科。现在很多金融学专业、金融工程专业、金融数学等相关专业都开设了这门课程。衍生产品的定价是其金融工程的重要内容之一，而其理论价格是投资者参与套期保值、套利和投机的依据。 无套利均衡分析，作为金融工程的基本分析方法，是金融衍生产品定价的核心技术，其实质就是简单、基本的现金流复制技术。运用无套利均衡分析法给期权定价是金融工程教学中的一个重点但同时也是一个难点，大部分教材在讲这一块时，都没有讲的很清楚，只是简单地给出一个构建的组合，比如给欧式看涨期权定价，就可以构建一个由一单位看涨期权空头和一定单位的标的股票多头，这样就可以给期权定价了。这让很多学生无所适