2016年江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券信用评级报告.docVIP

2016年江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券 [此处键入本期债券名称全称] 信用评级报告 信用评级报告 主体信用等级： AA级 16瀚瑞债 01信用等级： AAA级 16瀚瑞债 02信用等级： AA+ 评级时间： 2015年 12月 4日 级 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd.  新世纪评级 Tel：(021)847 E-mail：hwf@ Tel：(021)843 E-mail：zhangxiao@ 上海市汉口路 398号华盛大厦 14F 评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 E-mail：mail@  新世纪评级 16瀚瑞债 01信用等级：AAA 16瀚瑞债 02信用等级：AA+ 评级展望：稳定 项 目 ? 优势： ?瀚瑞控股是镇江新区的主要政府投融资平台，在 政策和资金上持续得到新区政府的大力支持，具 有一定的区域垄断经营优势。 ?镇江新区近年来经济总量和财政总收入保持增 长，地方财力能为瀚瑞控股的持续经营提供必要 支持。 ?中债增及瀚华担保分别为 16瀚瑞债 01和 16瀚 瑞债 02提供担保，增强了本期债券的还本付息 安全性。 ?镇江新区的基础设施建设已基本成型，瀚瑞控股 道路建设、园区开发、安臵房建设项目或将显著 减少。 ?瀚瑞控股股东资金占用情况较突出，工程施工沉 淀资金量较大，且大量资产用于抵质押，公司资 产流动性较弱。 经营性现金净流入量与 非筹资性现金净流入量 ?瀚瑞控股对外担保规模大，存在一定的或有债务 评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 本报告表述了新世纪评级对瀚瑞控股及其发行的本期债券的评级观点，并非引导投资者买卖或持有瀚瑞控股发行的金融产品及债 权人向瀚瑞控股授信、放贷、赊销的一种建议。报告中引用的资料主要由瀚瑞控股提供，所引用资料的真实性由瀚瑞控股负责。  新世纪评级 Brilliance Ratings 2016年江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券 信用评级报告 释义 瀚瑞控股、该公司、公司或发行人：江苏瀚瑞投资控股有限公司 新世纪评级，或本评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 本期债券：2016年江苏瀚瑞投资控股有限公司公司债券 一、发行人概况 该公司系依据镇江市人民政府《关于同意设立镇江新区经济开发总 公司的批复》（镇政复[2002]25号），于 2003年 8月由镇江新区国有资 产经营管理公司、镇江新区丁卯经济开发总公司和镇江新区化工开发总 公司重组合并而成，注册资本为 7000万元，原名镇江新区经济开发总 公司。2006年 7月，依据镇江市人民政府国有资产监督管理委员会（简 称“镇江市国资委”）《关于明确镇江新区经济开发总公司和镇江新区大 港开发总公司出资人的复函》（镇国资产[2006]71号），明确镇江市国资 委履行出资人职责。2009年 7月，根据镇国资产[2008]37号文，镇江市 人民政府国有资产监督管理委员会将大港开发区经济发展总公司（简 称：大港开发）全部股权无偿划拨至公司。成立至今公司经历多次增资， 截至 2014年末公司注册资本为 50亿元，实收 48.10亿元。根据《关于 同意镇江新区经济开发总公司增加注册资本的批复》（镇国资产[2013]57 号），剩余的出资将在 2015年年内缴清。2015年 4月，公司根据《关于 镇江新区经济开发总公司实施公司制改制的立项批复》（镇国资产 [2014]38号）更为现名。 该公司作为镇江新区基础设施建设及投融资主体，担负着新区内基 础设施和安臵房建设任务。公司营业执照记载的经营范围包括：辖区内 国有资产的经营、管理；对外投资；土地批租；投资开发；房屋租赁； 咨询服务；土石方工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 后方可开展经营活动）。另外，公司受托承担新区内生态环境修复、改 1  新世纪评级 Brilliance Ratings 善投资环境、提升新区社会公共服务功能等任务。公司拥有多家全资或 控股子公司。根据江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的 审计报告，截至 2014年末，公司合并范围内子公司共计 52家，包括江 苏大港股份有限公司（简称“大港股份”，SZ.002077）等主要经营主体。 截至 2014年末，该公司经审计的合并口径资产总额为 757.13亿元， 所有者权益为 254.03亿元（其中归属于母公司所有者权益为 246.11亿 元）；2014年实现营业收入 71.03亿元，实现净利润 3.