企业并购中税收筹划的运作.pdfVIP

2005年l0月 成 都 行 政 学 院学报 Otc．2005 第l3卷第5期 Journal 0fChen~du Institute ofPublic Adminis~ation Vo1．13．No．5 企业并购中税收筹划的运作 黄 萍 (四川省干部函授学院。 四川 成都 610015) 摘 要：企业并购是一种复杂而又富于技术性的市场行为，其相应的税收筹划也十分复杂。本文按照企 业并购中可能作出税务筹划的环节，针对主要税种，介绍企业并购中税收筹划的运作。包括选择并购支付方 式、选择并购融资方式、选择并购后从属机构形式、选择会计处理方法的税收筹划。 关键词：企业；并购；税收筹划；运作 中图分类号：F275．4 文献标识码：A 文章编号：1008—5947(2005)05—0041—03 企业并购是企业兼并和收购行为的总称。企业 减目标企业亏损的好处，但是可利用资产评估增值， 并购中的税收筹划是指在税法要求的范围内，并购 获得折旧抵税利益；对于目标企业而言，它是税负最 双方从税收角度对并购方案进行科学、合理的事先 重的一种，目标企业必须就其转让的资产缴纳相应 筹划和安排，尽可能地减轻企业税负，从而达到降低 的税款，没有筹划的余地；对于被并购企业股东来 并购成本，实现企业整体价值最大化的目的。由于 说，几乎没有节税利益。被并购企业股东收到并购 企业并购是一种复杂而又富于技术性的市场行为， 公司的现金被视为转让其股票的收入，由此产生资 其相应的税收筹划作为并购策划的一部分也十分复 本利得，要就这部分收益缴纳所得税(考虑到我国股 杂。本文将按照企业并购中可能作出税务筹划的环 市的实际情况和股票转让收益的特殊性，目前对股 节，针对主要税种，介绍企业并购中税收筹划的运 票转让所得暂不征收个人所得税，故对于我国企业 作。 股东来说暂不存在此项负担)。 一 、 选择并购支付方式的税收筹划 (二)股票交换式 在并购活动中，由于并购企业支付给被并购企 股票交换式是并购企业向目标企业发行股票换 业的价款方式不同，其转让所得、资产计价、亏损弥 取目标企业的股票或资产，以取得其控制权的并购 补等涉及所得税的事项可选择不同的税务处理方 方式。与现金购买式相比，股票交换式对并购双方 法，这些不同的税务处理方法形成纳税金额和纳税 的税负较轻。在运用该种方式时，要注意国税发 时间的差别，为企业并购税收筹划提供了空间。并 [2000]119号文件规定的非股权支付额占股权支付 购支付方式主要有现金购买式、股票交换式、承担 额的比例。该比例大于20％时的主要税收利益在 债务式，本文主要针对这三种方式进行税收筹划。 于：并购方可以按照被并购企业评估后确认的价值 (一)现金购买式 作为计税价值，在资产升值较大的情况下，并购企业 现金购买式是指并购企业支付一定数量的现 可获得较大的折旧抵税利益。而该比例小于20％ 金，以取得目标企业的所有权。现金购买式是三种 时的主要税收利益在于：并购企业可以用与被并购 方式中是节税利益最小的一种。按国税发[2000] 企业资产相关的盈利来弥补被并购企业以前年度的 l19号文的规定，从并购企业角度看，它不能带来抵 亏损；而被并购企业可以不确认全部转让资产的所 【收稿日期]2005—06—10 [作者简介]黄萍，女，四川省干部函授学院副教授。