企业并购行为与税收筹划.pdfVIP

— — ‘ 中国税网税收筹划TAX PLANNING ■企业并购是企业对外扩张、实现发展的重要方式，并购行为不可避■免 II税筹划进行分析地涉及到企业的税务问题。下面就企业并购中各个重要环节的纳 蔡 昌／立 一 、 选择并购目标的税收筹划 若选择与供应商或下游企业的合并，是纵向并购。这种并 选择并购目标是并购决策中最首要的环节。在选择目标企 购可以加强各生产环节的配合，进行协作化生产。对并购企业 业时必须考虑与税收相关的多方面因素，合理地进行税收筹划。 来说，由于原来向供应商购货或向客户销货变成企业内部的购 销行为，其流转税纳税环节减少。由于目标企业的产品与并购 1．并购类型与纳税主体属性、纳税环节的筹划 企业的产品不同．纵向并购还可能会改变其纳税主体属性，增 若选择同一行业内生产同类商品的企业作为目标企业．是 加其纳税税种与纳税环节。例如钢铁企业并购汽车企业．将增 横向并购。这种并购可以消除竞争 扩大市场份额 形成规模 加消费税。由于税种增加，相应纳税主体属性也有了变化．企 效应。从税收角度看．由于并购后企业经营的行业不变，横向 业经营行为中也增加了消费税的纳税环节。 并购 般不改变并购企业的纳税税种与纳税环节；从纳税主体 属性上看．增值税小规模纳税人由于并购后规模扩大．可能变 2。目标企业性质与税收筹划 为一般纳税人。 目标企业按其资金来源性质可分为外资企业与内资企业 page 蔓财coRPORATE FINANCE J 而我国税法对内外资企业的税收区别对待，实行的税种税率有 二．选择并购出资方式的税收筹划 较大的差别。 般来说 外资企业享有较多的税收优惠。因此 并购按出资方式可分为以现全购买资产式并购 以现金购 并购企业选择外资企业作为并购目标 可以合理转变为外资企 买股票式并购 以股票换取资产式并购 以股票换取股票式并 业 从而享受外资企业所得税的优惠政策 并可免除诸如城建 购等四种形式。后两种以股票出资的方式对目标企业股东来说 税 城市土地使用税 房产税、车船使用税等不对外资企业征收 在并购过程中．不需要立刻确认其因交换而获得并购企业股票 的税种。 所形成的资本利得．即使在以后出售这些股票需要就资本利得 缴纳所得税．也已起到了延迟纳税的效果。 3．目标企业的财务状况与税收筹划 国税发【2O0O】1 1 99(国家税务总局关于企业合并分立业务 并购企业若有较高盈利水平．为改变其整体的纳税状况，可 有关所得税问题的通知》规定：企业合并 在通常情况下，被 选择一家具有大量净经营亏损的企业作为并购目标。通过盈利与 合并企业应视为按公允价值转让、处置全部资产 计算资产的 亏损的相互抵消 实现企业所得税的减少。如果合并纳税中出现 转让所得，依法缴纳所得税。合并企业支付给被合并企业或其 亏损．并购企业还可以通过亏损的递延 推迟纳税。因此．目标 股东的收购价款中．除合并企业股权以外的现金 有价证券丰